albisteak

5G inbertsioa garraiolariek bultzatutako inbertsiotik kontsumitzaileak bultzatutako inbertsiora igaro da, operadoreetan, ekipamendu hornitzaile nagusietan, komunikazio optikoan eta RCS eta inbertsio aukeren beste segmentuetan arreta jarriz.21. urtean 5G eraikuntzaren guztizko zenbatekoa milioi 1 eta 1,1 milioi geltoki artekoa izango dela espero da, eta hiru operadore nagusien + irrati eta telebistaren urteko kapital-gastua 400.000 milioi yuan ingurukoa izatea espero da.Hiru operadore nagusiak belaunaldien arteko aldaketaren presio-alditik ateratzea espero da, eta depresio global batean daude balorazio ikuspegitik.Ekipamendu hornitzaile nagusia gaur egun 5Gren inbertsio-helburu hobetsia da oraindik.Modulu optiko digitalari eta txip optikoko liderrari arreta jartzea iradokitzen da komunikazio optikoen merkatuaren etengabeko ekonomia handiaren azpian.5G aplikazioak eta zerbitzariak elikatzeko garaian daude oraindik.5G mezuen guztiz merkaturatzeak ekarritako RCS zerbitzu ekologikoen hornitzaileen inbertsio aukerei erreparatuko diegu.

21 Txinako hodeiko informatika-merkatua urte handia da oraindik, hodeiko azpiegituretan eta SaaS inbertsio-aukeretan baikor.

1) IaaS: Hodeiko saltzaile handiek kapital-gastua handitzen jarraitzen dute, FAMGA-ren YoY% 29 eta BAT-en YoY% 47 2020 t3-n. IaaS saltzaile nagusiei eta bereizketa abantailak dituzten hazkunde-saltzaileei arreta jartzea iradokitzen da.

2) IDC: Txinako IDC merkatu OROKORRA hazkunde azkarrean dago oraindik, eta CAGR% 30 ingurukoa izango dela espero da datozen hiru urteetan.Eskala-hedapena oraindik ere funtsezko bidea da IDC fabrikatzaileek hazteko.Baliabideen abantailak dituzten lehen mailako hirietako IDC hirugarrenen liderrei arreta jartzea iradokitzen da.

3) Zerbitzaria: 2020an H2ren epe laburreko inbentarioaren doikuntzaren ondoren, 2021eko Q1 Indiako udari hasiera ematea espero da eta urte osoan oparotasun maila altua mantentzea.

4) SaaS: Txinako enpresa-mailako SaaS fabrikatzaileak trantsizio garai kritikoan daude.Fabrikatzaile nagusiek bezero nagusiak gainditzen dituzte garapen pertsonalizatuaren bidez, eta erdiko bezeroetara zabaltzen dira eta TAM irekitzen dute irabaziak eta balorazioa hobetzeko.

Barneko SaaS industriako merkatu-heziketa heldua da, teknologia-erreserbak, etxeko eskari alternatiboak eta harekin lotutako politika-laguntza indarrean daude.

Gauzen Interneta industria lurreratzea, hiru inbertsio aukera bertikale horizontalean zentratu.Bateratze estandarraren, teknologiaren integrazioaren eta bulegoan sartzen den erraldoiaren oihartzun hirukoitzaren pean, Gauzen Internetek industriaren lurreratzeari heltzen dio kontzeptu izaera eta politikaren orientaziotik.Hurrengo bost urteak gauzen Internetek konexioa zabaltzeko bost urteak izango dira.Onura ateratzen lehenak sentsore, txipa, modulua, MCU, terminal eta beste hardware fabrikatzaileak dira, plataforma eta zerbitzuaren balioaren amortizazio zikloa atzeratu egiten da.Aplikazio mailan, arreta jarri ibilgailuen konektatutako sarean, etxe adimendunean, satelite bidezko Internetean eta partikula handien eszenako lehentasunezko beste lurreratzean, industriaren ezagutzarekin, konexio eskala eta jokalarien datu adimenaren abantailak irabazle handiena izango da.

“Adimena” da ibilgailu adimendunen sektoreko haririk garrantzitsuena, eta aukera nagusia hornikuntza-katean dago. Kalkulatzen dugu Txinako bidaiarientzako autoen merkatuaren tamaina osoa 2020.000 milioi yuanetik 2030ean 1,8 bilioi yuanera haziko dela, %25eko hazkunde-tasa konposatuarekin.Intelektualizazioak ekarritako bizikleten batez besteko gehikuntza 10.000 yuanetik 70.000 yuanera igo da.Adimen-lerro nagusiaren inguruan, uste dugu hornikuntza-katetik oEMS-era aplikazio eta zerbitzuetarainoko hiru uhinak ulertu behar ditugula.Lehen olatuan, baikor gaude Txinako hornikuntza-katearen gorakada automobilgintzako adimenaren garaian.Hedapen globalaren, lokalizazioaren ordezkapenaren eta zirkuitu berriaren nahastearen hiru dimentsioetatik iradokitzen dugu zatitutako zirkuitua bideratzea espazio gehigarri handiarekin eta bizikletaren balio handikoa, zeinak oztopo lehiakorren industria liderra ezarri duen.

1.berreskuratzea eta aurreikuspenak

5G merkatua ekipamenduaren industria katetik sortzen ari den IKT industriara aldatzen ari da.2020an komunikazioaren sektoreko inbertsioa erronkaz beteta dago.Komunikazio (Shen wan) indizea %8,33 jaitsi zen, plaka osoaren abangoardian beherakada.Alde batetik, Txina eta Estatu Batuen arteko merkataritza-marruskadura areagotu izanak eta Huawei-ren enbargoaren hobekuntzak nolabaiteko presio bat sortu dute plakan;Bestalde, 5G merkaturatzearekin batera, merkatuak azken bi urteetan sortutako itxaropen handi batzuk berrikusi ditu.

Hala ere, segmentu batzuk nahiko ondo funtzionatzen dutela ikusten dugu. Komunikazio bereziak militarrak, antenen irrati-maiztasuna, gauzen Interneta % 20 baino gehiago handitu zen;Modulu eta osagai optikoak, satelite bidezko komunikazioa eta nabigazioa, hodeiko informatika % 40 baino gehiago handitu da;Hodeiko bideoa % 100 baino gehiago igo zen, urtean % 171 gehiago.Posiziotik, komunikazio erakundeen egungo posizioa ere maila historiko baxuan dago.

3G aldian, Shenwan Communication erakundeen partaidetza-ratioa % 4-5 artean dago, eta 4G aldian, Shenwan Communication erakundeen akzio-ratioa % 3-4 artekoa da, Q3ko azken datuek erakusten duten bitartean akzio-partaidetzak. Shenwan Komunikazio erakundeen ratioa % 2,12 baino ez da.

Uste dugu plaken merkatuaren bereizketak eta komunikazio-plakan erakundeen posizioen etengabeko murrizketak komunikazio-industriaren kanpoko integrazioaren, barne-bereizkuntzaren eta balio-katearen transferentziaren joera objektiboa islatzen dutela.Alde batetik, IKTak eta industria tradizionalak etengabe integratzen ari dira, eta IKTak industria guztien azpiegitura bihurtu dira, industria eta enpresa guztien digitalizazio prozesua azkartuz.

Bestalde, komunikazioaren industria bi zatitan banatzen hasi da, "zaharra" eta "berria", hots, ohiko komunikazio-ekipoen industria-katea eta zati ekonomiko berriak, hala nola Gauzen Interneta eta hodeiko informatika.Ziklo partziala “zaharra”, hazkunde partziala “berria”.Komunikazio-ekipoen fabrikazio-industria tradizionalak zikliko sendoa erakusten du, bere funtzionamendu-errendimendua operadoreen kapital-gastuek eragiten dute batez ere.

Aldi berean, gauzen Interneta eta hodeiko informatika, komunikazio-industrian pixkanaka bereizten direnak, bizi-zikloaren hazkuntza azkarrean daude eta oso gutxi eragiten diete operadoreen kapital-gastuen aldaketa ziklikoek.Oinarrizko arrazoia da azpiindustria horietako produktuak eta teknologiak komunikazioaren industriatik beste industria batzuetara hedatzen eta sartzen hasten direla, eta horrela merkatu-espazio berria irekitzen da.

Denbora luzeagoko dimentsio batetik, 4G zikloa berrikusita, industria-katearen erdiko eta beheko tarteak etekina ateratzen du, eta 5G zikloa pixkanaka ekipamendu hornitzaileen industria katetik belaunaldi berriko IKT industriara pasatzen da.4G inbertsio-zikloak begi bistakoa du, goranzko sare plangintzako fabrikatzaileek, hala nola Guomai Technology, antena rf fabrikatzaileek, hala nola Wuhan Fangu-k, igoera eraman zuten, eta gero ZTE, Fiberhome komunikazioak eta beste ekipamendu hornitzaile nagusietara, eta, ondoren, hodeiko informatika, Internetera. gauzen eta beste aplikazio batzuen agerraldia.5G garaian, industria-katearen balio-banaketa ekipamendu hornitzaileen industria-katetik belaunaldi berriko IKT industriara transferitu da.Baoxin Software IDC liderrak eta gauzen Internet moduluaren lider Yuyuan Communication-ek gorakada handia izan dute.

Aldi berean, 2020an bizkortu egingo da IKTen hornikuntza-kate globalaren berregituraketa, pandemiaren eta geopolitikaren eraginez.Herrialdeek eta eskualdeek epidemiaren isolamenduari eta etenari erantzuten dioten heinean, iraganean denbora luzez egonkor egon den IKT industria-katea egokitzera behartuta egon da.5G industriaren garapenak geopolitikan parte hartzen du, eta AEBetako gobernuak zuzendutako "de-C" eta Txinako enpresek zuzendutako "de-A" joerak batera doaz.

Aurrera begira, industriaren integrazioa eta bereizketa eta hornikuntza-katearen berreraikuntzak jarraituko du, eta etorkizuneko komunikazio-plaka egiturazko merkatua izango da oraindik.Industria-joera jakin batzuk bereganatzea eta enpresa handiekin haztea da kanpoko makro-ziurgabetasunei aurre egiteko modurik onena.AEBetako hauteskundeen etorrerarekin, geopolitika bezalako faktore makroek 5G eta komunikazio sektorearen merkatuan duten eragina ahuldu egin da, meso industriaren joera eta mikroenpresen kudeaketa etorkizuneko errendimendua zehazten duten indar nagusi bihurtu diren bitartean.2021ean, komunikazioaren sektoreko inbertsio gogoetak goitik behera aldatuko dira.5G, hodeiko konputazioa eta gauzen interneta ardatz hartuta, baikor gaude segmentu bakoitzean balorazio txikia eta hazkunde handia duten IKT enpresa nagusien inbertsio aukerei buruz.

2. 5G inbertsioaren trantsizioa operadoreen inbertsiotik kontsumitzaileen kontsumora bultzatuta, operadoreetan, ekipamendu saltzaile nagusietan, komunikazio optikoetan eta RCS inbertsio aukeretan segmentuetan zentratuz.
5G gaiko inbertsioak hiru boladatan eboluzionatzen ari direla ikusten dugu.Lehen olatua operadoreen inbertsioak bultzatzen du, operadorearen kapital-gastuaren joera eta egitura-aldaketan zentratuz;Bigarren olatua kontsumitzaileen kontsumoak bultzatzen du, terminal nagusien eta ICP enpresen hornikuntza-katearen balio-banaketari begira;Enpresen eta industrian inbertsioen hirugarren olatua, partikulen industria handietan zentratzen da, hala nola Internet, manufaktura, energia, energia eta beste industria batzuen aurrerapen digitala eta enpresen inbertsioen joera nagusia.

Egungo 5G sektorea errendimenduaren egiaztapenaren lehen olatuan eta gaikako inbertsioen trantsizioaren bigarren olatuan dago.Operadoreen inbertsioak bultzatutako ekipamenduen hornikuntza katearen merkatuaren lehen olatua itxaropenetatik errendimendua egiaztatzeko fasera igaro da, eta kontsumitzaileen kontsumoak bultzatutako aplikazio eta zerbitzuen merkatuaren bigarren olatua sortzen hasi da.

Espero dugu 5G-ren eraikuntza-aurrerapen orokorrak ez direla 4G garaikoak bezain azkar aurrera egingo, baina oraindik aurrera jarraituko duela.Urteko 5G eraikuntza milioi 1 eta 1,1 milioi geltoki artekoa izango dela espero da, mundu osoaren % 70 inguru.Horien artean, hiru operadore nagusiek 700.000 geltoki inguru eraikitzea espero da, eta irrati eta telebistak 300.000-400.000 geltoki inguru eraikitzea.21 urtean hiru operadore nagusien kapital-gastuak hazkunde moderatua mantenduko duela 20 urtetan oinarrituta, hazkunde-tasa % 10 ingurukoa da, gehi 30.000 milioi irrati eta telebistako inbertsio berria, urteko kapital osoa. gastua 400.000 milioi ingurukoa izango da.

2021. urteari begira, nahiko baikor gaude operadoreen, ekipo nagusien, komunikazio optikoen eta beste segmentu batzuen errendimenduari buruz urtean zehar.Bien bitartean, RCS-en inbertsio aukerei arreta jartzea iradokitzen dugu, 5G-ren eskala handiko lehen agertoki komertziala.

2.1 21 urte barru operadoreen sektoreko inbertsio-aukera orokorrei arreta jarri

21 urtean, operadoreak belaunaldien arteko aldaketaren presio-alditik ateratzea espero da.2G-3G eta 3G-4G belaunaldien arteko aldaketa-aldiari erreferentzia eginez, operadoreek kapital-gastua handitu behar dute sarea berritzeko.Bien bitartean, zerbitzu berrien hazkundeak laborantza-aldi jakin bat eta 1-2 urteko funtzionamendua aldatzeko epea behar du.4G zikloarekin alderatuta, 5G inbertsioa nahiko apala izango da, eta hiru operadore nagusien kapital-gastuak ez du 3 eta 4G aldiaren hazkunde azkarra izango 21 urtean.Capex/Diru-sarreren arabera, gailurra %41ekoa da 3Grako eta %34koa 4Grako, eta 21erako %27 ingurukoa izatea espero dugu, kapital-gastuen presioak nahiko lasaiak izanik.

Hiru operadore nagusien ARPU balioak egonkortzen eta berreskuratzen hasi ziren.Gaur egun, 5G telefono mugikorren sartze-tasa % 70 gainditu da, 5G paketeen sustapena 4G baino are azkarragoa da, epe laburrean 5G 2C negozio hiltzailerik ez badago ere, ARPU balioaren beherakada alderantzikatu da.

Balorazioari dagokionez, Txinako hiru operadore handienen H akzioak depresio global batean daude.PE, PB eta EV/EBITDAri ​​dagokionez, hiru operadore nagusien H akzioak maila baxuenean daude mundu mailako beste operadore handiekin alderatuta.Uste dugu NYSEk hiru operadore nagusien adR-ak kentzeko azken erabakiak eragin oso mugatua izango duela haien operazioetan eta epe ertain eta luzerako akzioen prezioen errendimenduan.Gaur egun, hiru operadore nagusiak, batez ere H akzioen prezioak nabarmen gutxietsi dira, inbertitzaileei modu aktiboan diseinua egitea gomendatzen zaie.
2.2 Ekipamenduen saltzaile nagusiak 5Gren inbertsio-helburu hobetsiak dira oraindik 2021ean
Huawei-ren enbargoa kendu ala ez, ZTEren merkatu-kuota globala ez da aldatuko.Huawei-ren operadoreen negozioak ez du eten-arrisku handirik agertuko, haririk gabeko merkatu globalak ehuneko 40a gainditzea espero da 20 urte barru.Enbargoa denbora luzez indarrean dagoela kontuan hartuta, merkatu-kuota pixkanaka % 30 ingurura jaitsiko da txip hornikuntza arazoengatik.

Huawei-k atzerrian galdutako merkatu-kuota Ericssonek osatuko dute, haren merkatu-kuota ehuneko 27 inguruan egonkortuko dela datozen hiru urteetan, eta Nokiak.Nokiaren merkatu-kuota ehuneko 15 ingurura jaitsiko dela espero da, Txinan duen errendimendu eskasa dela eta.

4G aroari erreferentzia eginez, 5G eraikuntzaren hasierako fasean Samsung-en haririk gabeko merkatu-kuota globalaren jauzia jasangarria ez dela espero dugu.2020tik aurrera, merkatu-kuota nagusia (Hego Korea, Ipar Amerika, etab.) merkatu globalean pixkanaka txikitzen doan heinean, merkatu-kuota % 5 ingurura jaitsiko da azkar.Zte hurrengo hiru urteetan merkatu-kuota haziko duen ekipamendu-saltzaile nagusia izango dela espero da.Txinako 5G oinarrizko estazioen eraikuntzak gaur egun 5G merkatu globalaren ehuneko 70 inguru hartzen du.

Zte-k Txinan duen merkatu-kuota etengabe haztea espero da 21 urteren ondoren. Aldi berean, baikor gaude konpainiak bere kuota zabalduko duela 21 urtean atzerriko 5G merkatua pixkanaka-pixkanaka hedatu ondoren, eta hurrengo hiru urteetan konpainiaren merkatu-kuota globala urtero 3-4PP handituko dela espero da ( 21-23).Bullish konpainia ekipamendu globalaren negozio-merkatuaren 5G aro bihurtzeko onuradun handiena berrelikatuz, inbertitzaileei arreta aktiboa ematea gomendatzen zaie.

2.3 Komunikazio optikoen merkatuak hazten jarraitzen du.Komunikazio digitaleko modulu optikoari eta txip optikoko liderrari arreta jartzea gomendatzen da

5G+ datu-zentroen eskariaren oihartzunaren arabera, uste dugu komunikazio optikoen merkatuak gorakada handia mantenduko duela etorkizunean, eta modulu optikoen merkatu globala 21-22 urteetan %15 baino gehiagoko hazkunde-tasa konposatuan haziko dela espero da. .

Telekomunikazioen merkatuan modulu optikoen hazkundea nahiko apala izango da, eta gehikuntza nagusia datu-zentroen merkatutik etorriko da oraindik.Datozen hiru urteetan 400G modulu optikoak azkar abiaraziko direla espero da.100G bidearen arabera, bidalketa etengabe bikoiztuko dela espero da 21-22 urtean.Lehen mugimenduko abantaila duten enpresetan arreta jartzea iradokitzen da, hala nola Zhongji Solechuang eta Xinyisheng.

Bien bitartean, upstream txip optikoaren eremuan, egungo komunikazio optikoko txiparen merkatua 3.850 milioi dolar ingurukoa da, eta 8.850 milioi dolar izatera iritsiko da 2025erako, 5 urteko hazkunde-tasa konposatua % 18koa izango delarik.Merkatu-eskalaren hedapenaren eta etxeko ordezkapenaren bizkortzearen testuinguruan, etxeko txip optikoko liderra agortzea espero da, Xi 'an Yuanjie (zerrendatuta ez dagoen), Wuhan Sensitive core (zerrendatuta ez), Shijia Photon-i arreta jartzea iradokitzen da, etab.

2.4 5G aplikazioak eta zerbitzariak inkubazio garaian daude oraindik, eta 5G mezuen garapen komertzialari erreparatuko diogu.

5G oinarritutako aplikazioak eta zerbitzuak sortzen hasiko dira, eta 5G mezularitza izango da lurreratuko den lehen 5G eskalako aplikazioa.5G albisteak 4Gtik 5Grako trantsizioaren hornidura zehatza da.Industria lider gisa, operadoreek beren negozioaren arrakasta sustatzeko probabilitate handiena dute.Etorkizunean, operadoreak ekosistema eta zerbitzura konektatuko dira hiru urratsetan, eta hurbileko ikuspegia 40.000 milioi eta 100.000 milioi eskalako SMSen merkatuko espazio tradizionala sustatzea espero da;Etorkizunean, hodeia, big data eta AI bezalako IKT teknologia berriak integratuko dira.Operadoreen 5G mezularitza-zerbitzuek mezularitza plataformaren eraldaketaz jabetuko dira eta merkatuko espazioa 300.000 milioi yuanera iritsiko da.5G albisteak 21 urteko Q1 guztiz komertziala izan daitekeela espero da, RCS zerbitzu ekologikoen hornitzaileen inbertsio aukeren gomendioan zentratu.

3. Hodeiko informatika - 2021 hodeiko informatikaren urtea da oraindik, IDC eta zerbitzarien oparotasunari buruz baikor

3.1 Txinako hodeiko ordenagailuating epe luzerako garapen azkarrean dago

Estatu Batuekin alderatuta, Txina bost urte baino gehiago atzeratzen da Estatu Batuen atzetik, IT azpiegituretan, industria-politikan, ingurune ekonomikoan eta industria-ikerkuntza-giroan dauden desberdintasunengatik.Hala ere, Txinak dagokion industria-ingurunea du eta garapen azkarraren garaian dago:

1) IT azpiegitura gero eta perfektuagoa da.2014an, Txinan Interneteko banda zabaleko sarbide-atalen kopurua 405 milioira iritsi zen, H1 931 milioira iritsi zen 2020an, eta zuntz optikoaren sarbidearen proportzioa 2014an % 40,4tik % 92,1era igo zen;

2) Azken hamarkadan, Txinaren hazkunde makroekonomikoa egonkorra izan da, BPGaren hazkundea % 5-10ean egonkorra izan da.Nahiz eta aurtengo Q1 epe laburrean epidemiak eragina izan, azkar berreskuratu ahal izan du, sendotasun handia erakutsiz eta Internet eta hodeiko informatika industriarako oinarri ekonomikoak ezarriz;

3) 2011n, Estatu Batuek hodeiko informatikaren garapena estrategia nazional batera berritu zuten.2015ean, Txinak Hodeiko Informatika Berrikuntza eta Garapena Sustatzeko eta Informazioaren Industria Forma Berriak Sustatzeko Estatu Kontseiluaren Irizpenak argitaratu zituen industria-berrikuntza azkartzeko;

4) Ali, Huawei eta beste enpresek Estatu Batuetako industria, unibertsitate eta ikerketa sistema integratu heldutik ikasten dute esploratzen (Ali eta unibertsitateak etxean eta atzerrian laborategi bat ezartzeko, Huawei-k iragarri zuen datozen bost urteetan komunitateak batuko dituela). eta unibertsitateek 5 milioi garatzaile lantzeko, eta 1.500 milioi dolar inbertitzeko eraikuntza ekologikoan), elkar sustatzeko ekosistema eraikitzeko.Ikerketaren emaitzen merkaturatzea sustatzea.

Internet mugikorra sakontzeak, Gauzen Interneten eskala handian errepikatzeak eta enpresen eraldaketa digitalaren bizkortzeak Txinan hodeiko informatikaren boom-a sustatzen jarraituko dute.2020ko urrian, Txinan 5G erabiltzaileen kopuru osoa 200 milioitik gorakoa izan da, otsailetik hileko hazkunde-tasa konposatua ehuneko 29ra arte.5G telefono mugikorren bidalketak hazten jarraitzen dute, 16,76 milioi unitate bidali zituzten urrian, sartze-tasa % 64ra iritsi da, eta urriaren amaieran, Huawei eta Apple-k modelo berriak aurkeztu zituzten aldi berean, 5G telefono mugikorren bidalketak eta sartze-tasa espero da. gehiago hobetu.

Aurten, epidemiak Internet mugikorraren sakontzea bizkortu du, kontsumitzaileen eskaria gailurretik urrun dago.Martxoan, Internet mugikorreko sarbide-bolumena 25.600 milioi GB-koa izan zen.Ondoren beherakada izan bazen ere, hazkunde bizkorreko joera orokorrak ez zuen aldaketarik izan.Uste dugu lineako bulegoa, entretenimendua publikoak oso onartua izan duela, azken erabiltzailearen hezkuntza kostuak aurreztuz.Gaur egungo kontsumitzaileen trafikoaren erabilera bideo, erosketa eta bizimodu zerbitzuetara bideratzen den arren, uste dugu beste aplikazio hiltzaile batzuk (VR/AR jokoak, etab.) lehertu arte, trafikoaren erabilera gehiena HD bideoa bezalako eremuetan geratuko dela.

Aldi berean, 5G sareek gauzen Interneta erreplikazioa eskalatzera bultzatzen dute.Txina da 5G eraikuntzan munduko liderra, 718.000 5G geltoki amaituta, munduko guztizkoaren ehuneko 70 inguru.Banda zabalera handiko, latentzia txikiko eta konektibitate zabaleko 5G sarea industria- eta produkzio-esparruan zeresan handia ematen hasi da, Gauzen Interneta erreplikazioa eskalatzera bultzatuz.2020an, Txinan gauzen Interneteko konexioen kopurua 7.000 milioitik gorakoa izango dela aurreikusten da, eta horrek etorkizunean datu trafikoaren eztanda ekarriko du eta hodeiko informatika industriaren garapena sustatuko du.

Enpresaren eraldaketa digitala hodeiko informatikaren eskariaren hazkundearen eragilerik handiena izaten jarraitzen du. Estatu Batuak bezalako herrialde garatuekin alderatuta, Txinako enpresek hodeirako sarbide-tasa baxua dute, 2018an ehuneko 38 baino ez zena, Estatu Batuetako ehuneko 80aren aldean.Gobernuek eta enpresek kostuak murrizten dituzten heinean eta hodeiaren bidez eraginkortasuna areagotzen duten heinean, gobernuen eta enpresen eskaera digital berriak sortzen jarraitzen dute.

Goiko faktoreek hodei informatikaren boom-ak hobetzen jarraitzen du, 2019an hodei informatikoaren merkatu globalaren hazkunde-tasa % 20,86ko hazkunde-tasa, Txinako hazkunde-tasa % 38,6koa, hazkunde-tasa nazioarteko maila askoz gainditzen duela, uste dugu hurrengo urteetan jarraituko dutela. %30 inguruko hazkunde-tasa mantentzea.

3.2 IaaS: hodeiko saltzaile handiek kapital-gastua handitzen jarraitzen dute, eta industriaren hazkundea ziurtatuta dago

Txinako hodei zerbitzu publikoaren egitura atzerritik alderantzikatu da, azpiegiturak lehenik.Hodei publiko globala SaaS eredua da nagusi, %60 baino gehiago hartzen baitu.2014az geroztik, Txinan IaaS merkatua nabarmen hazi da, hodei publikoko merkatuaren % 40 baino gutxiago eta % 60 baino gehiago hartzen baitu.

Uste dugu Txinako IT azpiegituren eta Europa eta Amerika bezalako herrialde garatuen arteko hutsune handia dela eta, hasierako fasean, IT azpiegituren inbertsioa eta hodeia sinkronizatu egiten dira funtsean.Aldi berean, Txina gaur egun cloud computing garapenaren hasierako fasean dago, eta hodeiko fabrikatzaileen diseinua nahiko berandu da.Amazon-ek 2006an abiarazi zuen hodeiko informatika, eta Alibaba-k 2009an formalki sortu zuen cloud Computing Co., LTD. Txinako hodeiko enpresak Interneteko enpresak dira batez ere, softwarea beraiek garatzen dute eta ez dute SaaS zerbitzurik erosten.Epe laburrean, IaaS-en eskala azkarrago hazten da, IaaS eremua ziuragoa da eta inbertsio aukera aberatsak daude.Azpiegituren eraikuntzaren hobekuntzarekin, SaaS-en hazkunde-tasa azkar handituko da.

Nazioko eta atzerriko IaaS saltzaile nagusien kuota handitu egin zen, eta hodei publikoaren eredua nabarmen zentralizatu zen.IaaS negozioaren kapital-gastu handiak eta ikerketa- eta garapen-gastuak direla eta, efektu ekologikoa eta eskala handia da.Amazon, Microsoft, Alibaba eta Google-ren merkatu kuota 2015ean % 48,9tik 2015ean % 77,3ra igo zen. Txinan IaaS fabrikatzaileen eredua asko aldatu da, eta Huawei-k hazkunde-tasa azkarra du.2015etik aurtengo Q1era, CR3 %51,6tik %70,7ra igo da.Uste dugu Txinan IaaS-en merkatu nagusia egonkor eta kontzentratu egingo dela etorkizunean.Lehiakortasun abantaila bereizirik gabe, fabrikatzaile txikien kuota fabrikatzaile handiek higatu egingo dute.Hala ere, beheranzko bezeroek hodei hibridoa, hodei anitzeko hedapena, hornitzaileen oreka eta bestelako eskakizunak dituzte, eta abantaila lehiakorrak bereizten dituzten fabrikatzaile txikiek etorkizunean bizirauteko tartea dute oraindik.Jinshanyun-i eta abarri arreta jartzea iradokitzen da.

IaaS hornitzaile nagusien etengabeko hazkuntza aukeretan zentratzea gomendatzen dugu. Hodei saltzaile nagusien munduko hiruhilekoko diru-sarreren hazkundea % 20 baino gehiago urtez urte, industriaren hazkunde orokorra indartsua da.Tencent-ek ez zituen hiruhileko datuak bereizita ezagutarazi, baina 19 urteko finantza-txostenak 17.000 milioi yuan baino gehiagoko hodeiko negozioaren diru-sarrerak agerian utzi zituen, hazkunde-tasa industriaren batez bestekoa gainditzen du.Txina eta Estatu Batuetako hodei fabrikatzaile nagusien diru-sarreren hazkundearekin alderatuta, Alibaba Cloud Q3 hazkunde tasa garrantzitsua da.Eraldaketa digitalaz baliatuz, batez ere Internet, finantza, txikizkako eta beste industriako irtenbideen hazkunde azkarra, Alibaba Cloud-en hiru hileko diru-sarrerak 14.900 milioi yuanera iritsi ziren, urte arteko % 60 gehiago (Amazon Cloud % 29 hazi zen, Microsoft Azure % 48).Txinako hodei publikoko merkatua azkar garatzen ari da, gobernua eta enpresa tradizionalak eraldaketa digitalean daude, eta 1.400 milioi pertsonak kontsumo-merkatu handia osatzen dute, bideoa, zuzeneko emisioa, txikizkako merkataritza berriak eta beste industria batzuk azkar garatzen ari dira.Etxeko Interneteko enpresen fenomenoa itsasora doanarekin, etxeko hodei zerbitzuen fabrikatzaileek oraindik ere toki zabala dutela uste dugu merkatu globalaren kuota hobetzeko.

Kapital-gastuari dagokionez, hodei-fabrikatzaileen kapital-gastua etxean eta atzerrian positibo bihurtu da Q4aren ostean, hodeiko informatika-industria oraindik gora-zikloan dagoela adieraziz.Q3 2020Q3, AEBetako FAMGA kapital-gastua % 29 hazi zen urte artean, eta Txinako BAT kapital-gastua % 47 hazi zen urte artean.Behean hodeiko zerbitzuen eskaria hodeiko saltzaileen kapital-gastuen oinarrizko eragilea da.IaaS merkatuaren eskaria indartsua da oraindik, beraz, IaaSrekin lotutako inbertsioa oraindik negozio-ziklo altuan egongo da epe ertain eta luzera.

3.3 IDC: Eskualdeko eskaintza eta eskariaren arteko desoreka denbora luzez egongo da.Lehen mailako hirietan oinarrizko baliabideak dituen hirugarrenari arreta jartzea iradokitzen da

Hodeiko informatika industriaren azpiegitura denez, IDCk beheranzko industriaren garapenetik etekina ateratzen du eta hazkunde aldi azkarrean dago.Industriak hurrengo hiru urteetan %30 inguruko hazkunde-tasa mantendu dezakeela uste dugu.Interneten eta hodeiko informatikako enpresen garapenak datuen biltegiratze eta informatika eskaria areagotu du.5G, adimen artifiziala eta Gauzen Internet bezalako teknologia berrien gorakada eta garapenarekin, etorkizuneko eskariak merkatuaren espazioa gehiago zabalduko du.Gainera, azpiegitura politika berriek positiboak askatzen jarraitzen dute.Estatu Batuetan, IDC berreraikuntzan eta hedapenean zentratzen da batez ere, eta Txinan, berriz, eraikuntza berrietan zentratzen da.Bere hasiera berandu eta garapen azkarra dela eta, Txinak %25-30eko hazkunde-tasa mantenduko du etorkizunean, eta industria-eskala osoa bikoiztu egingo dela espero da 2019an 156.200 milioi yuanetik 320.100 milioi yuan izatera.

Datuak sortzearen ikuspuntutik, Txinan gaur egungo IDC stocka oso atzean geratzen da.Munduko datu-ekoizle handiena izanik, Txinak munduko datuen % 23 baino gehiago sortzen du urtero.Hala ere, datu-zentro handien stocka mundukoaren %8 baino ez da, eta erreserbak ez dira nahikoak.Txinan datu-ekoizpenaren etengabeko hazkundea dela eta, IDC industriak hazteko espazio handia du.Gaur egungo IDC fabrikatzaileak lur-eskubidea eta eraikuntza bizkortzeko fasean dauden arren, baliteke benetako hornikuntza eraginkorrak etorkizuneko merkatuaren eskaria ez asetzea.Atzerapen eta segurtasun eskakizun handiak dituzten enpresak lehen mailako hirietan kokatu behar dira oraindik, eta lehen mailako hirietako politikak zorroztu egiten dira.Nahiz eta bigarren mailako hirietako eskaintza handitu, eskualdeko eskaintza eta eskariaren arteko desoreka oraindik ere denbora luzez egongo da.

Lehen mailako hirietako lur eta hidroelektriko baliabideetan abantailak dituzten hirugarrenen IDC saltzaileei arreta jartzea gomendatzen dugu.Gaur egun, hirugarrenen IDC fabrikatzaileek merkatu kuota nagusia hartzen dute mundu osoko, eta Txinako IDC industrian telekomunikazio-operadoreak dira oraindik nagusi, baliabide eta eskalan abantaila goiztiarrekin.Hala ere, hodeiko informatikaren eta Interneteko industriaren garapenak datu-zentroen errendimendu eta energia-kontsumoari buruzko eskakizun handiagoak ezartzen ditu, eta lehen mailako hiriek, hala nola, Beijing eta Shanghai, rack-en energia-kontsumoaren indizea mugatzen dute eta datu-zentro berrien PUE-a eskatzen dute. 1,3 edo 1,4 baino txikiagoa izan.Hirugarrenen IDC saltzaileek abantailak dituzte bezeroen erantzunaren abiaduran, pertsonalizazioan, funtzionamenduan eta kostuen kudeaketan.IDC eremuan Txinako operadoreen merkatu-kuota 2017an % 52,4tik % 49,5era jaitsi zen, eta hirugarrenen IDC fabrikatzaileen kuota are gehiago handituko dela uste dugu.

Eskala-hedapena oraindik ere IDC fabrikatzaileek hazkundea lortzeko oinarrizko bidea da, eta merkatuaren kontzentrazioa hobetzea espero da.Industria katearen ikerketaren ondoren, IDC fabrikatzaileak itxaropentsu daudela hurrengo urteetan merkatuaren eskariari buruz, eta azken urteetako hedapen estrategia azkarra nahiago dute diru-sarreren hazkundea lortzeko.IDC industriak aktiboetan inbertsio handia eskatzen du.Gaur egun, IDC lizentziak dituzten milaka etxeko FABRIKATZAILE daude, eta hirugarren IDC fabrikatzaileen banakako kuota, funtsean, %5 baino txikiagoa da, eta horrek merkatua nahiko sakabanatuta dago.Equinix, munduko liderra, azkar hedatu zen merkatu globalera, Erresuma Batuko Telecity Group 2015ean eta Verizonen IDC negozioa 2017an erosita. Kapital-gastu osoa eta m&a eskala gehitzen ditugu eraikuntzaren sarrera osoa bezala.2020 H1rako, Equinix-en m&a eskala metatua %48 da, eta GANGUO Data etxeko liderren m&a eskala %14,3 baino ez da.Equinix-en garapen-bidearen arabera, etxeko IDC fabrikatzaileek erosketak bizkor ditzakete ahalmena zabaltzeko, auto-eraiki eta errentamendu-metodoek bete ezin duten eskariaren hazkundea osatzeko.Merkatuaren kontzentrazioa handitzeak GDS datuei, 21vianet, Baoxin Software, Halo New network eta beste fabrikatzaile batzuei mesede egingo die.

3.4 Zerbitzaria: epe laburreko merkatuaren atzerapenak ez ditu epe luzerako negozio itxaropen handiak aldatzen

Zerbitzariek, sare-arkitekturaren hardware-instalazio nagusi gisa, Txinako hodeiko informatika industriaren hazkunde azkarrari etekina ateratzen diote.IDCren arabera, 2020ko hiruhilekoan, zerbitzarien merkatuaren diru-sarreren hazkundea % 2,2ra moteldu zen urte artean, bidalketak % 0,2 apur bat jaitsi ziren, baina Txinako zerbitzarien merkatuaren diru-sarrerak % 14.2 hazi ziren, hazkunde azkarra mantenduz.

Goiko zerbitzarien txip fabrikatzaileen diru-sarrerak gutxitu egin ziren, eta Tiao Information zerbitzariaren liderrak hiruhilekoan.Arrazoi nagusia Q3ko eskariaren aurrerapena dela uste dugu, Q2 epidemiaren EKINTZEA dela eta.Hiruhileko bakarreko irabazien fluktuazioa ez du hodeiko informatika industriaren epe luzerako negozio-iritzia aldatzen.

Beheko hodei erraldoien kapital-gastua azkar hazten ari denez eta eskaria sendoa izanik, hodeiko informatika-industriak 2021ean oraindik gora egiten duela uste dugu. Historikoki, hodeiko informatika-ziklatzeek gutxienez zortzi hiruhileko irauten dute.Munduko hodei-fabrikatzaile nagusien 18 urteko kapital-gastua gehiegi berotu ondoren eta 19 urteko desinventarioaren ondoren, DOMESTIC BAT-en kapital-gastuak lehen hiruhilekoan hartu zuen 19 urtean munduarekin alderatuta %35eko hazkunde positiboa berreskuratzeko.Q3, nahiz eta Q2-ren %97ko hazkunde-tasa altua izan, Estatu Batuetako %29ko hazkunde-tasa baino %47 handiagoa zen oraindik.Jarraipen zerbitzaria upstream BMC txip fabrikatzaileak Sinhua hileko diru-sarreren datuak ezagutarazi zituen, nahiz eta konpainiak abuztuan diru-sarreren hazkunde negatiboa izan, baina azaroan hazkunde positibora itzuli da, hodeiko informatikako industriaren 21 urteko iragarpena oraindik hazkunde handia mantentzea espero da.

5G merkaturatzea bidean dagoenez, datu-trafikoaren eztanda batek zerbitzarien merkatuan hazkundea bultzatuko du.Hego Korearen arabera, 5G erabiltzaileek pertsona bakoitzeko 2,5 aldiz trafiko gehiago erabiltzen dute 4G erabiltzaileek baino. Txinan 5G erabiltzaileen kopurua etengabe hazi da hilean % 25 baino gehiago.Esperientzia historikoan oinarrituta, komunikazio mugikorren teknologiaren belaunaldi berritze bakoitzak batez beste hamar aldiz handitzen du DoU, beraz, aurreikusten da 5G erabiltzaileen DoU hilean 50G-ra iritsiko dela 2025ean. , biltegiratze eta beste IT azpiegituren eskaeraren hazkundea, baina baita datuak prozesatzeko ere, informatika-eskakizunak handiagoak dira, informatika adimentsuak, adimen artifizialak eta zerbitzarien fusio produktuek merkatu espazio gehiago izango dute.IDCren aurreikuspenen datuen arabera, zerbitzarien merkatu globalaren tamaina ia bikoiztu egingo da 2020an 12 milioi dolar eta 2025ean 21,33 milioi dolar arte.

3.5 SaaS: faktore anitzeko katalisia, trantsizio-aldi kritikoan, egungo diseinu-puntua

Merkatuaren tamainari dagokionez, SaaS barneko merkatu orokorra 5-10 urterekin geratzen da AEBekin.2019an, Salesforceren hodeiko negozioaren diru-sarrerak 110.500 milioi yuanera iritsi ziren, eta Txinako SaaS industriaren merkatuaren tamaina orokorra 34.100 milioi yuanekoa zen bitartean.Baina etxeko SaaS merkatua hodeiaren trantsizio-aldian dagoenez, hazkunde-tasa globalaren bikoitza da, hazkunde azkarrak garapenerako espazio zabala ekartzen du.

Txinako SaaS merkatua nahiko atzeratua dago hiru faktore nagusiengatik: lehenik, etxeko informatizazio maila baxua da.Ameriketako Estatu Batuek hamarkadetan zehar informatizazioaren eraikuntza eta dibulgazioa egin dute, Txinako merkatuaren kontzientzia eta informazio fundazioa Europa eta Estatu Batuen atzetik geratzen den bitartean, informatizazioa eta digitalizazioaren eraikuntza ez da perfektua, eta enpresek ez diote arretarik ematen kudeaketa eraginkortasunaren hobekuntzari.bigarrena, bere maila teknikoa ez da nahikoa, gure herrialdeko SaaS enpresa asko da baina ez da fina, maila teknikoa atzean geratzen da, produktuaren egonkortasuna ahula da.Azkenik, kanalik eza.Software tradizionalaren garaian, kanalaren egoera oso garrantzitsua da.SaaS garaian, harpidetza-sistemak kanalaren marketin-sarrerak murrizten ditu eta berritze-sistemak kanalaren segurtasun-sentsazioa murrizten du, eta horrek kanalaren promozio-asmo baxua, bezeroak eskuratzeko kostu handia eta merkatuaren hedapen motela dakar.Kanalak dira oraindik Txinan enpresa SaaS sustatzeko erresistentzia nagusia.

Estatu Batuekin alderatuta, Txinako enpresa-mailako SaaS fabrikatzaileak trantsizio-aldi kritikoan daude, finantza- eta negozio-adierazle desberdinak hobetu behar direla eta pertsonalizatutako garapena mina da.Txinako enpresa handiek garapen pertsonalizaturako baldintza handiak dituzte, eta SaaS fabrikatzaileek I+Gko kostu handiak inbertitu behar dituzte eta garapen ziklo luzea izan behar dute.Antzeko produktuen funtzioa prezioen lehian eroriko bada, murriztu enpresaren errentagarritasuna.Amerikako enpresek produktuen estandarizazio maila handia dute eta TAM (Total Addressable Market) zabaltzeko erraza dute.Hau da, jatorrizko produktuen gaitasuna beste alor batzuetara heda daiteke, dauden enpresen sabaia hautsi daiteke, Merkatuan parte hartzeko espazioa handitu daiteke, aldez aurretiko kostuaren inbertsioa diluitu daiteke eta errentagarritasuna sendoa da.Hala ere, enpresa handiekin lankidetzan sakonduz, Txinako SaaS fabrikatzaileek beren produktuak sinplifikatu eta modularizatu ditzakete benchmarking proiektuak amaitu ondoren, eta, ondoren, enpresa txiki eta ertainek behar dituzten funtzio batzuk hauta ditzakete, beraz, etorkizuneko produktuaren hedagarritasuna nabarmena izango da oraindik.

Txina eta Estatu Batuen artean hutsune bat dagoen arren, baina etxeko SaaS industriaren garapena inflexio puntura iritsi dela uste dugu, oraingoa diseinu puntua da oraindik.Lehenik eta behin, etxeko SaaS industriaren merkatu-heziketa heldua da, teknologia-erreserbak, etxeko eskari alternatiboak eta politika-laguntza egokiak daude.Ia hamar urteko hezkuntza dibulgazioaren ondoren, enpresen informatizazioaren ezagutza paper elektronikoko materialen fase baxutik hasi eta enpresen digitalizazioaren eskarira eboluzionatu da, lokalizazioa ordezkatzeko aukerarekin bat datorrena.Bigarrenik, etxeko SaaS enpresak eurak azkar garatzen dira.Garapen-eskala nahiko txikia bada ere, baina Kingdee, Ufida eta beste eraldaketa-enpresek beren industriaren ulermenean eta markaren efektuan oinarritzen dira, merkatu-kuota zabaltzen jarraitzen dute.Merkataritza-marruskaduraz geroztik, Txinan kontrol independentearen kontzeptua gero eta nabarmenagoa da, hodeien eraldaketa sakonean gainjartzea, gure ustez SaaS eredua etxeko software-enpresentzako kurba gainditzeko aukera eskaintzeko, SaaS industriaren garapena iritsi da. inflexio puntua.

Software-hornitzaile tradizionalak, SaaS fabrikatzaile ekintzaileak eta Interneteko enpresak dira Txinako SaaS merkatuko parte-hartzaile nagusiak, elkarren artean lehian eta lankidetzan aritzen direnak.Interneteko fabrikatzaileen eta enpresaburuen fabrikatzaileen arteko lankidetza ekologikoa ohikoagoa da: gaur egun, Interneteko fabrikatzaileek batez ere IaaS eta PaaS mailako negozioetan jartzen dute arreta, SaaS pistaren diseinua gutxi da, ez dago eskala handiko lehiarik, industriaren bertikalean eta negozioen eremu bertikalean (esaterako. hezkuntza, txikizkako merkataritza, CRM, finantzak eta zergak, etab.) Interneteko fabrikatzaileak teknologia fabrikatzaile gisa integratuta daude.SaaS saltzaile ekintzaileen eta SaaS bilakatzen diren software saltzaile tradizionalen arteko lehia zuzenagoa da: software tradizionalaren sartze-tasa altua duten enpresa handiek konfiantza handiagoa dute Kingdee, Yonyou eta beste saltzaile tradizionaletan, baina saltzaile ekintzaileek abantailak dituzte segmentu batzuetan, beraz, badira ere. lankidetza edo inbertsio bategite eta eskuraketak.Adibidez: Kingdee International inbertsioak bezeroen salmentak (CRM) eta Myriad teknologiaz gozatu.Softwarearen merkatari tradizionalak dituzten Interneteko enpresek garapen bideak aztertzeko eta lankidetza ekologikoa: Interneteko saltzaileek trafikoaren abantaila dute, software tradizionalak pertsonalizazio handiko SaaS produktuetan oinarritzen dira, baina merkatuko bi parte-hartzaile motak erdiko bulego lodiak izatea aukeratzen dute, kode baxua eskaintzea ez da koderik. garapen plataforma, produktuaren sakontasuna eta zabalera sustatzeko, eraikuntza ekologikoa indartzeko.

TAM enpresa SaaS zerbitzuen fabrikatzaileen balorazio mailan eragiten duen faktore garrantzitsua da, eta horrek zuzenean zehazten du enpresen etorkizuneko diru-sarreren hazkunde-espazioa.Txinako 500 enpresa nagusien garapenari buruzko txostenaren arabera, Txinak enpresa txiki eta ertain ugari ditu.Suposatzen da Txinako enpresek hodeiarekiko harrera handiagoa izango dutela beren negozioan, enpresa kudeatzeko SaaS tresnak aukeratuko dituztela, kostuak murriztu eta eraginkortasuna areagotuko dutela eta harpidetza-ereduaren sartze-tasa handituko dela etorkizunean.

Kontuan izanda Estatu Batuetako zenbait enpresaren SaaS sartze-tasa % 95era edo gehiagora iritsi dela, TAM 560.000 milioi yuan baino gehiagora irits daitekeela kalkulatzen da, industria-katean inkestatutako enpresa-bezeroen prezio unitarioan oinarrituta.Eta Txinan enpresa kopurua gero eta handiagoa denez, Txinako merkatu-eskalaren hazkunde-potentziala handia da.Horien artean, urteko 2.000 milioi Yuan baino gehiagoko diru-sarrerak dituzten enpresa handiek bezeroen unitateko prezio altua dute, baina enpresa kopurua txikia da;Enpresa txiki eta ertaineko bezeroen unitateko prezioa baxua da, baina kopurua ugaria da.SaaS software-hornitzaileek epe luzerako diru-sarreren hazkundea lortzeko gakoa gerrian bezeroak hartzea da, eta ARPUren balio orokorra hobetu daiteke enpresa handien bezero nagusien artean hautsiz.Enpresa handien SaaS produktuen eskaria ez da funtzio soiletara mugatzen, hala nola, ofimatika eta negozioen elektronizazioa, baizik eta produktuak enpresaren negozio prozesuekin oso konbinatzera eta benetan enpresen kudeaketarako tresna bihurtzera.

Txinako enpresa SaaS merkatuaren kontzentrazioa baxua da, eta uste dugu hodeiko informatika eraldatzen duten ERP software-hornitzaile tradizionalek dutela hazkunde-potentzial handiena.IDC estatistiken arabera, 2020ko lehen seihilekoan Txinan enpresa SaaS merkatuko bost enpresek merkatuaren % 21,6 baino ez zuten izan.Merkatua deszentralizatuta dago eta kontzentrazio maila baxua da.Aplikazio-merkatu desberdinetan lehia-eredua desberdina da, eta diseinurako aukera ona da.

Uste dugu hodeiko informatikaren eraldaketaren garai kritikoan ERP fabrikatzaile tradizionalek dutela hazkunde potentzial handiena.Yonyou, Kingdee eta beste enpresen ERP software tradizionalak sartze-tasa eta konfiantza handia du enpresa handi eta ertainen artean, eta lokalizaziorako lehen aukera da.Enpresa handiekin estuki lankidetzan aritzea, bezeroen negozio-prozesua sakon ulertzea eta enpresa handiekin lankidetzan aritzeko gaitasuna izatea, enpresa handien kudeaketa-esperientzia enpresa txiki eta ertainetan errepikatzeko, enpresa txiki eta ertainei eraldaketa digitala laguntzeko. ;Kingdee eta Yonyou-k posizio nagusi bat hartzen dute estandarizazio-maila handia duten eta merkatu nahiko orokorra duten merkatu-segmentuetan, hala nola finantzak eta giza baliabideak, eta produktu-sorta nahiko osatua dute.Merkatu-espazio handia dute parte hartzeko eta hazkunde-potentzial handia.

TAM-ekin alderatuta, TAM sabaia nabariagoa da segmentazio-industriako SaaS fabrikatzaile ekintzaileentzat, baina segmentazio-eremuko SaaS fabrikatzaile nagusiek, hala nola Mingyuan Cloud bezalakoak, oraindik hazkunde azkarra lor dezakete produktuaren abantailen eta industriaren egoeraren laguntzarekin, eta gero gehiago lor dezakete. balio gainbaloratua, arreta merezi duena ere.Alibaba, Tencent eta Interneteko beste saltzaile batzuek azpiegitura IaaS eta PaaS merkatura bideratuago daude, eta gehiagok hartzen dute saltzaile integratuen papera SaaS merkatuan.

Balorazio ikuspegitik, Txinako SaaS zerbitzu-hornitzaileek hobetzeko aukera asko dute.Estatu Batuetan 70 SaaS enpresa baino gehiago daude zerrendatuta, 100.000 milioi dolar baino gehiagoko merkatu-kapitalizazioa dutenak barne.Txinako enpresa gehienak oraindik kotizatu gabe dauden arren, Yonyouk bakarrik, kotizatutako enpresa nagusietako batek, 20.000 milioi dolar baino gehiago balio du.Amerikako enpresen batez besteko PS ia 40 bider da, eta Txinako enpresena 30 aldiz baino gutxiago.Desberdintasunaren oinarrizko arrazoia da American SaaS enpresek hodei-maila handia dutela, hau da, hodeiko negozioen diru-sarreren proportzio handia dutela.Hasierako I+G eta marketineko gastuen ondoren, hazkunde-aldi nahiko egonkor batean sartu dira, eta diru-sarreren eta irabazi garbiaren hazkunde-tasa handia da.Txinako SaaS enpresen diru-sarreren hazkundea %21eko batez bestekoa izan zen, AEBetako batez bestekoaren erdia baino gutxiago, eta irabazi garbia oraindik negatiboa zen batez beste.Txinako SaaS enpresen eraldaketan, hodeiko negozioen diru-sarrerak handitu eta errendimendua pixkanaka gauzatzearekin batera, merkatuko balioak etorkizunean hobetzeko aukera % 30 baino gehiago du oraindik.

4, gauzen Internet industria lurreratzea, horizontal hiru inbertsio aukera bertikala zentratu

4.1 Urrezko meatzaritza bilioi gauza interkonexioa, industria-katearen pertzepzio-geruza aukerak ongietorria emateko

Gauzen Interneten (iot) konexio kopurua Gauzen Internetena (iot) baino askoz handiagoa da.GSMAren arabera, iot industria globalak 343.000 milioi dolar balio zituen 2019an eta 2025ean 1,12 bilioi dolarra iritsiko da, ehuneko 20 baino gehiagoko hazkunde-tasa konposatuarekin.IoT Analytics-en arabera, 2020. urtearen amaieran, 11.700 milioi IoT konektatutako gailu egongo dira mundu osoan konektatuta dauden 21.700 milioi gailuetatik.Mundura konektatutako gauzen kopurua harekin konektatuta dagoen jende kopurua gainditzen ari denez, gauzen Interneta industria eta mugen arteko negozio-azpiegituren hurrengo belaunaldi gisa ari da sortzen, eta hurrengo urtean IKTetan inbertsio-aukera handiena izatea espero da. 30 urte.

Gauzen Interneten prozesua liderra da Txinan, eta munduko operadoreen konexio kopurua lehen hirurak hartzen ditu.Gauzen Internet globalaren garapen-prozesua gutxi gorabehera operadoreen gauzen Interneteko konexio zelularren arabera epaitu daiteke.Etxeko Gauzen Interneten garapenak liderra du mundua.IoT Analytics-en arabera, Txina mugikorrak izan zituen IoT konexio zelular gehien 2015ean, ehuneko 19koa.2020H1erako, China Mobile-ren gauzen Interneteko konexio mugikorrak % 54 ziren, Unicom eta Telecom % 9 eta % 11 hurrenez hurren.Txinako hiru operadore nagusiek iot konexio zelularren ehuneko 74 hartzen zuten, munduko handienetako bat.Txinak gauzen Interneteko konexioen kopurua aurreratu du, batez ere etxeko sareko azpiegituren eraikuntza eta politika sustatzeko hobekuntzagatik.

Gauzen Interneteko konexioa balio baxuko hastapenetan dago oraindik.IoT negozioaren diru-sarreren globalari erreparatuta, operadore nagusien IoT negozioaren ARPUa $ 10 baino gutxiago da hilean, Txinan NB-iot konexio KOPURUAK gehiago dakar, eta ARPU $ 1 baino gutxiago hilean.Global iot konektibitatea hastapenetan dago eta erabiltzaile-balioaren bolumena txikia da.Konexio-zenbakiaren eta aplikazioaren hedapenarekin, balioak goranzko joera du.

Gauzen Internet kontzeptua hype aldian zehar, industria lurreratzea.Gartnerrek argitaratutako teknologiaren hype zikloaren arabera, teknologia berri baten garapena lehenik eta behin hasten da normalean, gero hedabideen hype-ak gailurra eta lehertu egiten dira, eta, azkenik, aplikazio gailurrera iristen da teknologia heldu ahala. Wind Internet of Things Indexaren joeraren arabera, 2015 gauzen Interneten industriaren burbuilaren gailurra izan zela aurki dezakegu, 2016 gauzen Interneten sektorearen behe erlatiboa izan zela eta merkataritza bolumena eta indizea. Gauzen Interneten sektorea etengabe igo da 2019tik 2020ra. Gauzen Internetek hype aldi kontzeptuala zeharkatu duela uste dugu, industriaren lurrera arte.azpisektorearen hazkundean inbertitzea merezi du.2020an gauzen Interneten industriaren garapenari erreparatuta, inbertsio-nodoa hiru joeren pean egongo da:

1. joera: estandarrak gero eta uniformeagoak dira

Komunikazio estandarrak lurreratzea, industria aliantzaren lankidetza.1) Komunikazio estandarrak ezartzea:2020ko apirilean, Industria eta Informazio Teknologia Ministerioak (MIIT) 5Gren Garapen Azeleratua sustatzeari buruzko Iragarkia argitaratu zuen, zeinak komunikazio estandar eta protokolo garrantzitsuak proposatu zituen 5G eta LT-V2X hiri adimendunen eraikuntzan eta garraio adimendunetan sustatzeko.Maiatzean, Industria eta Informazio Teknologia Ministerioak (MIIT) Gauzen Internet mugikorren garapen integralean sakontzeari buruzko Iragarkia argitaratu zuen, NB-iot eta Cat1-ek 2G/3G Gauzen Internet konexioa egiteko lankidetzan aritzea proposatuz;2020ko uztailean, Nazioarteko Telekomunikazio Batasunak (ITU) NB-iot eta NR 5G estandarra egitea erabaki zuen.2) Industria aliantzaren lankidetza:2020ko abenduan, Industria eta Informazio Teknologia Ministerioaren gidaritzapean eta laguntzarekin, Txinako Zientzien Akademiako eta Txinako Zientzia Akademiako 24 akademikok eta 65 enpresa nagusiek OLA Alliance jarri zuten martxan.OLA Alliance-k gauza GUZTIen estandar garrantzitsuak garatzeko konpromisoa hartuko du, estandar globalekin elkarrekiko aitorpena eta trukea gauzatzeko eta erlazionatutako teknologia eta industrien garapena sustatzeko.

Bigarren joera: Teknologien integrazio sakonagoa

Gauzen Internet lau estekatan banatzen da: pertzepzio-geruza, sare-geruza, plataforma-geruza eta aplikazio-geruza.Esteka bakoitzaren garapen teknologikoak Gauzen Interneten industriaren aurrerapena sustatzen du.Egungo teknologia-berritzea sare-geruzan eta aplikazio-geruzan islatzen da batez ere.Sare mailan, 5G-ren komertzializazioak eta WiFi6-ren bultzadak komunikazio-sareak gehiago berritu ditu, Ibilgailuen Interneten eta Gauzen Internet Industrialaren lehen aurrerapen motela azkartuz.Aplikazio mailan, hodeiko informatika, AI, blockchain eta beste teknologia batzuek Gauzen Internetekin konbinatzeak aplikazio zerbitzuen balioa hobetu du.

Hiru joera: Eskala erraldoia jokoan

Iraganean, gauzen Interneten industriaren eragile nagusiak kapital sendoa zuten Interneteko erraldoiak ziren.Gauzen Interneten hainbat maila ezarri eta Gauzen Internet ekosistema eraiki zuten.Orain ikus dezakeguna da industria-kate osoko erraldoiak eremuan sartzen ari direla eskala handian Gauzen Interneten aurrerapena sustatzeko.Industria-kateko erraldoiak hiru geruza nagusitan bana daitezke:

1) Pertzepzio geruza: azpiko hardware fabrikatzaileetan zentratzen da batez ere, txip fabrikatzaileak (Qualcomm, Huawei), sentsoreen fabrikatzaileak (Bosch, Broad Com), moduluen fabrikatzaileak (Sierra Wireless, Urruneko komunikazioak), etab. blockbuster iot produktuak, hardware helduako produktuak garatzeko eta osagaien kostuak murrizteko paper garrantzitsua betetzen dute.

2) Sare-geruza: Telekomunikazio-operadoreentzat batez ere, gauzen Internet sarearen eraikuntza liderra eta gauzen Internet sarearen negozio-erritmoa bizkortuz.Telekomunikazio-operadoreek sare-kanal propioa ere aprobetxatzen dute industria-katearen gora eta behera hedatzeko.

3) Aplikazio geruza: Interneteko erraldoientzat eta industria tradizionalaren erraldoientzat batez ere, Interneteko erraldoiek TO C amaieratik B muturrerako norabidean oinarritzen dira, industria tradizionaleko erraldoiek (hala nola, Haier, Midea, Siemens) Interneten aplikazioa sustatzeko ekimena hartzen dute. Gauzak beren esparruetan, eta aktiboki kopiatu beste industria batzuetara.

(2) Gauzen Interneten industria-katea luzea eta mehea da, eta pertzepzio-geruza da onura ateratzen lehena

Gauzen Interneten industria-katea luze eta mehe hedatzen da, eta pertzepzio-geruza da onura ateratzen lehena.Iot industria-katea lau mailatan banatzen da:1) Aplikazio-geruzaren zatiketa;2) Plataforma Matthew efektua agertzen da;3) Estandar anitzen elkarbizitza sare-geruzan;4) Pertzepzio-geruzaren integrazio-joera.Datozen bost urteak gauzen Internetek konexioa zabaltzeko bost urte izango dira, eta oinarrizko abantailak sentsore, core txipa, modulua, MCU, terminal eta beste hardware fabrikatzaileak dira.

4.2 Ibilgailuen Internet 5Gren aplikazio eszenatoki garrantzitsuenetako bat da, eta hurrengo hamarkadan merkatu-espazioa 2 bilioi yuanera iritsiko dela espero da.

Politika lehenik eta behin, Txinako ibilgailu adimentsu eta konektatutako bide-orri argia.2020ko azaroan, National Intelligent Connected Vehicle Innovation Center-ek "Intelligent Connected Vehicle Technology Roadmap 2.0" adimendun konektatutako ibilgailuen garapen plana kaleratu zuen.2020tik 2025era, Txinan L2 eta L3 ibilgailu adimentsu autonomo konektatutako ibilgailuek ibilgailuen salmenta guztien % 50 izan zuten, eta CV2X terminalaren ibilgailuen muntaketa tasa % 50era iritsi zen.Ibilgailu oso autonomoek aplikazio komertzialak lortzen dituzte eremu mugatuetan eta eszenatoki zehatzetan;2026tik 2030era, l2-L3 konektatutako ibilgailu adimendunek salmenta-bolumenaren % 70 baino gehiago hartuko dute, L4 gidatzeko autonomo ereduek % 20 izango dute, eta C-V2X terminaleko auto ekipamendu berriak zabalduko dira funtsean;2031tik 2035era, mota guztietako ibilgailu konektatuak eta abiadura handiko ibilgailu autonomoak oso zabalduta egongo dira;2035etik aurrera, L5 auto autonomoak erabiliko dira.

Ibilgailuen Interneten aurreko instalazioa estandar bihurtzen da eta karga-tasa pixkanaka hobetzen da. gaOGong Intelligent Vehicle Research Institute-ren estatistiken arabera, 2020ko urtarriletik irailera, ibilgailuen 4G Interneten arriskua 5,8591 milioikoa da, urte arteko %44,22ko hazkundearekin;Urtarriletik irailera, karga-tasa %46,21ekoa izan zen, urte arteko ia %20 gehiago.T-box eta autoaren modulua autoen aurrealdeko kargatzeko hardware produktu garrantzitsuenak dira, eta pixkanaka autoen merkatuan ekipamendu estandar bihurtu dira.

Auto-enpresek konektatutako auto berrien sartze-tasa bizkortuko dute eta beste alderdi batzuekin koordinatuko dute 5G C-V2X garatzeko. Etxeko eta atzerriko OEM nagusiek aktiboki sustatzen dute auto berrien ibilgailuen Interneten funtzionamendua, FAW, Ford, Changan, Ford eta beste batzuek Txinako auto berrien ehuneko 100era iristeko asmoa dute 2020rako. Aldi berean, OVENS diseinua bizkortzen ari dira. 5G C-V2X-ko altuera teknologikoak aprobetxatzeko.2019ko apirilean, marka independenteak dituzten Txinako 13 auto-enpresek C-V2X-ren bide-orri komertziala kaleratu zuten ofizialki Txinan, 2020-2021eko denbora-leihoari zuzenduta, Txinan C-V2X industriaren aplikazio komertziala sustatzeko.Une honetan, modulu fabrikatzaile nagusi guztiak 5G ibilgailuen komunikazio eremuaren diseinua bizkortzen ari dira, eta HUAWEI, Yuyuan Communications eta beste 5G komunikazio modulu batzuk merkaturatu dira.

Ibilgailuen Internet teknologia helduenetakoa da, espazio zabalena eta 5G-ren azpian euskarri industrialeko aplikazio-eszenatokirik osatuena.2020 eta 2030 arteko espazio osoa ia 2 bilioi yuanekoa dela kalkulatzen da, gutxi gorabehera.Ibilgailuen Internet teknologiarik helduena duen aplikazio agertokietako bat da, m"Auto adimenduna", "errepide adimenduna" eta "ibilgailuen lankidetza" zeintzuk diren 8350.000 milioi Yuan, 2950.000 milioi Yuan eta 763.000 milioi Yuan hurrenez hurren.Gaur egun, Ibilgailuen Interneten industriak hiru faktoreren oihartzunari aurre egiten ari da: politika, teknologia eta industria.2020an industriaren hazkunde-tasa %60tik gorakoa izango dela espero da. Maila teknikoan, c-V2X, Ibilgailuen Interneterako funtsezko komunikazio-teknologia, gero eta helduagoa da.Aurrerapen positiboak izan dira alderdi guztietan, normalizazioan hasi eta I+G-ren industrializazioan, aplikazioen erakustaldiraino.Industria mailan, teknologia-erraldoiak, automobil-ekoizleak eta hodei-fabrikatzaileak dira sakoneko diseinuan hiru indar nagusiak.Automobil sarearen eta errepideen koordinazioaren egungo ardatza industriaren eskala bizkortzea da.

"Kostu-onura" printzipioan oinarrituta, Ibilgailuen Interneten eraikuntza-erritmo nagusia "adimen bakarra" eta "adimen kolaboratiboa"ren artean aldatuko da.Ibilgailuaren aldetik, uste dugu 2020-2025ean, L1/2/3 gidatze autonomoaren sartze-tasa bikoiztu egingo dela, ibilgailu bakar baten balioa 15 aldiz baino gehiago igoko dela eta softwarearen balioaren proportzioa handitu egingo dela. %30 baino gehiago;Errepidearen aldean, autopista eta hiriaren elkargunea "errepide adimenduna" lurreratzeko lehentasunezko norabidea izango direla uste dugu, eta hasierako eraikuntza hardware ekipamenduan oinarritzen da.Sarearen aldetik, industriaren garapenaren hasierako etapa konexioak ezartzea da batez ere.5G eskalako sarearen eraikuntzarekin eta 2020an C-V2Xren sustapenarekin, ibilgailuen arteko lankidetzak eskala handiko lurreratze lehen olatua gauzatuko du, eta horrela, ibilgailuen arteko sarearen garapenaren aurrekaria adimen bakarretik aterako da. lankidetzako adimenari.

Uste dugu 2020 autoen sareko lehen eskala lurrera erortzea dela, auto adimenduna, errepidearen jakinduria eta errepideko lankidetza-ahaleginak hiru dimentsio bat eraikitzeko koordinatuko direla, begiratu egungo lankidetzako C - auto errepideko V2X industriaren erritmotik. katea bereziki aipagarria da, beraz, iradokitzen dugu haririk gabeko komunikazio-modulua, komunikazioa urrutira mugitzeko, garraio-soluzio adimentsuak. Mila zientzia eta teknologiako fabrikatzaileak, RSU fabrikatzaileak Genvict teknologia, WANji teknologia, OBU/ T-box erlazionatutako fabrikatzaileak sortzen ari diren eta goi mailako fabrikatzaileak. edge computing zerbitzarien fabrikatzaileak maremoten informazioa.Horrez gain, bizikleta adimentsuak garatzen jarraituko duela zehazten dugu, L1/L2/L3 gidatzeko autonomoaren sartze-tasa joera da, beraz, gomendatzen da dagozkion prestazio-fabrikatzaileei arreta jartzea, Zhongkichuang da, IVI liderra den Zhongkichuang da, cockpit software adimendunaren fabrikatzailea barne. Desai Xiwei, DMS fabrikatzailea Rui Ming Technology, etab.

4.3 Smart Home — Produktu bakarreko soluzio adimendunaren ezarpena etxe osoko soluzio adimendunean

Txinako etxe adimendunaren merkatuaren eskala etengabe hazten ari da, eta produktuak eta ekologia dira etorkizuneko aurrerapenen muina.Txinako etxe adimendunen industria berandu hasi zen, eta teknologiaren ekoizpen prozesua azkarra da, Txinako etxe adimenduna bide azkarrera bultzatuz.IDCren arabera, Txinak 208 milioi etxe adimendun produktu bidali zituen 2019an, horien artean segurtasun adimenduna, bozgorailu adimendunak, argiztapen adimenduna eta beste produktu bakar batzuk gehiago bidali ziren.Epidemiaren eta beste makro-faktoreen eragina dela eta, 2020a urte artean % 3 haziko dela aurreikusten da, eta hori merkatuaren garapenerako funtsezko urtea izango da.Etxeko merkatu adimendunaren sentsazioa, AI eta beste teknologiak aurrerapen fasean daude oraindik, erabiltzailearen esperientzia hobetu behar da, ekosistema orokorra ez da oraindik osatu.Etorkizuneko merkatuaren moteltzea, produktuaren potentzia eta ekologia etorkizuneko aurrerapausoaren nukleorako.

OLA Alliance etxe adimendunen konexioa sustatzeko sortu zen.Abenduaren 1ean, Open Link Association (OLA Alliance) elkarrekin abian jarri zuten 24 akademikok, Txinako Ekonomia Industrialaren Federazioa, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, Txinako Informazio eta Komunikazio Institutua, China Mobile eta beste erakunde batzuk.OLA Aliantzak Etxeko Gauzen Interneten industriaren abantailei erabateko jolasa ematea du helburu, Gauzen Interneten konexio estandar bateratu bat eta industria-ekosistema eraikitzea Txinako industriaren ezaugarriekin bat datorren teknologia puntakoarekin eta ireki eta sustatu nahi du. mundua.OLA Alliance produktu-planaren arabera, OLA Alliance-ren konektibitate estandarrean oinarritutako lehen produktu sorta, bozgorailu adimendunak, atebideak, bideratzaileak, aire girotuak, argi adimendunak, ate-imanak, hodeiko plataformak eta aplikazioak barne, plataforma anitzekoak izango dira. Marka eta kategoria arteko produktuen arteko elkarreragingarritasuna, eta horrek asko sustatu du etxe adimendunaren garapen prozesua Txinan.
Etxe adimenduna produktu bakar adimendunetatik irtenbide bakarreko lurreratzea.Etxe adimendunaren garapenaren hasieran, produktu bakarreko terminalak ziren nagusiak, Wi-Fi, APP eta hodeia hiru gailu estandarrak ziren, eta bozgorailu adimendunak lurraldeko merkatu nagusia bihurtu ziren.Etxeko Interneteko erraldoiak, hala nola, Ali eta Xiaomi dohainik sartuta, bozgorailu adimendunak prezio baxuko bolumen zikloan sartzen ari dira.Gaur egun, etxeko eszena banatzen da, eta gailu adimendunen barietatea gero eta handiagoa da, eta horrek produktu adimendun forma helduak sortzen ditu, hala nola argiztapen adimentsua, kamera adimendunak, etengailu adimendunak eta abar, eta etxe adimendun bakarreko aroa irekitzen du. etxe osoko inteligentea.Etorkizunean, gauzen Interneten, hodeiko informatikaren, ertzeko konputazioaren eta adimen artifizialaren lau teknologia gakoen aurrerapen azkarrarekin, gailu kopuru handi bat AloT izango da, eta hodeiaren eta hodeiaren arteko konektibitatea gehiago sakonduko da.Erabiltzaileen datuen prezipitazio kopuru handiaren arabera, analisirako erretratuak eraikitzeko beharra sakonduko da.

Etxe adimendunaren industria katea: upstream hardware lokalizazioa sustatzen da, eta erdialdeko lehiaren eredua "munduko hiru zati" da.

Uretan gora: Etxe adimendunaren upstream hardware eta softwareetan banatzen da.

Hardwarea:Etxe adimendunerako beharrezkoak diren txipak, funtsean, gauzen Interneten industriako txip nagusien berdinak dira.Gaur egun, bidalketa handiagoak atzerriko txip fabrikatzaileak dira oraindik, hala nola Qualcomm, Nvidia, Intel, etab. Domestic Lexin Technologyk AIoT txiparen ikerketan, garapenean eta berrikuntzan tematzen du, eta Wi-Fi MCUren alorreko hornitzaile nagusietako bat da. Txipak Gauzen Interneten.Inportazioak ordezkatzeko indar handia eta barne-merkatuko lehiakortasuna.Kontroladore adimentsuari dagokionez, etxeko liderrak diren enpresek heertai eta Topang akzioak dituzte.

Softwarea: Softwarearen katalisiaren ardatza Gauzen Interneten haririk gabeko komunikazio teknologia da.Pixkanaka-pixkanaka industria-komunikazio estandar bateratu samarra eratuko da etxe adimenduna edozein unetan kontrolatu ahal izateko.Etxeko jokalari nagusiak Huawei eta ZTE dira.Hodei-teknologia oso erabilia da etxe adimendunean, eta adimen artifizialaren teknologiak, hala nola, makinen aitorpena eta ereduen aitorpena, halaber, etxe adimendunaren gaitasun interaktiboa etengabe hobetzen ari dira.Etxeko diseinu-enpresen artean BAT eta Huawei daude.

Korrontearen erdialdean: Smart home midstream produktu bakarreko fabrikatzaile eta plataforma adimentsuak biltzen ditu, lehiaketan parte hartzeko hiru enpresa mota daude.Etxetresna elektrikoen enpresek, hala nola, Gree, Haier, Midea, etab., etxetresna elektriko adimendunen produktu ugari jarri dituzte abian, eta etxetresna elektriko adimendunen kategoria aberatsetan oinarrituta, software-zerbitzu hornitzaileekin lankidetzan aritzen dira plataforma-ekosistema bat eraikitzeko.Interneteko teknologia-enpresek, hala nola BAT, Huawei eta Xiaomi, etxe adimendunen ekologia ezarri dute beren abantaila teknologikoen bidez.Adibidez, Xiaomi-k "1+4+N" estrategia ezarri du, telefono mugikorrak ardatz gisa eta telebista adimendunak, bozgorailuak, bideratzaileak eta ordenagailu eramangarriak sarrera gisa produktuen matrize bat osatzeko eta IoT plataformak ezartzeko.Enpresa berritzaileak bi esparrutan banatzen dira.Bata produktu adimendunen diseinuan zentratzen da, Luke adibidez, eta besteak konponbideak ematen ditu, hala nola Oribo.

Urean behera: Etxe adimendunaren downstream erabiltzaileari zuzendutako salmenta kanala da, eta kanal osoko salmentak egiten ditu lineako eta lineaz kanpoko salmenten laguntzarekin.Modu zehatzak honako hauek dira: merkataritza elektronikoko plataforma, O2O salmentak, etxe adimendunaren esperientzia aretoa, etab.

4.4 Satelite bidezko Internet azpiegitura berrian sartzen da, eskala handiko ekoizpenari hasiera emanez

Satelite bidezko Internetek eten digitala gaindituko du, 2024rako satelite bidezko errendimendu handiko diru-sarrerak 30.000 milioi dolar baino gehiago izango baitira.2020ko apirilaren 20an, satelite bidezko Internet "azpiegitura berri" gisa sailkatu zen lehen aldiz.2019an, Interneten sartze-tasa globala %53,6koa zen, eta munduko biztanleriaren ia erdia "konexiorik gabe" zegoen.Lurreko oinarrizko estazioarekin alderatuta, satelite bidezko Internetek abantailak ditu, hala nola estaldura zabala, kostu txikiagoa eta lur-murrizketarik ez izatea, eta eten digitala konpontzeko eta mundu mailako konektibitatea eraikitzeko irtenbide garrantzitsuetako bat da.Teknologia berritzearekin batera, errendimendu handiko sateliteek komunikazio satelite tradizionalak ordezkatzen ari dira pixkanaka.Errendimendu handiko sateliteen industriaren diru-sarrerak 9.100 milioi dolar iritsi ziren 2019an, 2018 eta 2024 artean % 30 inguruko hazkunde-tasa konposatuarekin. Diru-sarreren iturri nagusiak banda zabala, komunikazio mugikorrak eta merkataritza korporatiboa dira.

Satelite bidezko komunikazio-kate industriala hedatu da, eta c-end merkatuko espazioa zabaldu da.Gaur egun, lurreko terminalen fabrikazioa eta sateliteen aplikazioak sateliteen industriaren diru-sarreren % 90 dira, eta c-terminal banda zabaleko zerbitzuak, automozio eta abiazio zibileko sareko zerbitzuak izango dira satelite bidezko Internet bidezko diru-sarreren iturri nagusiak 2030erako. Gaur egun, satelite bidezko komunikazioa. industria eta informazio teknologien industriak pixkanaka-pixkanaka fusio sakona du, etorkizuneko satelite bidezko komunikazio-zerbitzuak beheranzko balio erantsiko informazio-zerbitzuak funtzionatzen dituen baliabide bakar batek egingo ditu, hala nola sare konexiorako gidatzeko eskaera automatizatua, gauzen Internet aplikazioaren eszenatokiak konturatzea, etab. ., C azken erabiltzaileekiko konexio guztiak kalitatezko komunikazio irtenbideak eskaintzeko.

10.000 satelite bidezko aplikazio baino gehiago burutu dira, Txinako satelite bidezko Interneten garapen azkarraren garaia markatuz.2020ko abenduaren 4rako, Txinak 75 satelite jarri zituen abian, munduko bigarren postuan kokatuta, eta gauzen Internet satelitearen hodeiko proiektuaren lehen fasea amaitu zuen.2020ko irailaren 28an, Txinak ofizialki bidali zizkion itu-ri Txinako orbita baxuko konstelazio handiaren orbita eta maiztasun aplikazio sarearen datuak, guztira 12.992 satelite dituena.Kohete bakarrean hainbat sateliteren gaitasuna handituz eta jaurtiketa kostua murriztuz, Txina sateliteen jaurtiketen aldi intentsiboan sartuko da 2021ean.

Satelite sareko lan erraldoi bat burutzeko ezinbesteko baldintza bat eskala handiko fabrikazio satelite fabrika baten lurreratzea da. Estatuko enpresei dagokienez, Shanghaiko Mikro Sateliteen Ingeniaritza Zentroak, Txinako Zientzien Akademiak eta Shanghaiko hiriak elkarrekin eraikitakoa, sateliteen berrikuntza-fabrika bat eraikitzeko asmoa du bigarren fasean.Duela gutxi Dongfanghong sateliteak Aihualu Robot-ekin lankidetzan aritu zen mikrosatelite komertzialen tokiko ekoizpen-lerroen muntaketa automatizatzeko, robot adimendunen bidez.Enpresa pribatuei dagokienez, Yinhe Aerospace, Nintian Microstar eta Guoxing Aerospace-ren satelite fabrikak ofizialki abian jarri dira, eta Geely auto erraldoia ere satelite proiektuan sartzen hasi da.

Espazio pribatuko enpresen finantzaketak gora egin du, eta abiarazte-gaitasun egonkorra eta iraunkorra da gakoa. Space X-ren suziria berreskuratzeko teknologiak jaurtiketa-kostuak nabarmen murriztu dituenez eta 60 izarreko misio anitz jaurtiketa batean arrakastaz abiarazi dituenez, Espazioko inbertsio komertzialak gora egin du.Abenduaren 4tik aurrera, 36KR-k kaleratutako informazioaren arabera, 2020an guztira 14 finantzaketa-aldi egin dira merkataritza-espazio-sektorean, eta horietako 8k 100 milioi RMB baino gehiago suposatzen dute.Horien artean, Changguang Satellite-k 2.464 milioi RMB-ko IPO biribilaren aurreko finantzaketa osatu du, Blue Arrow Space-k 1.300 milioi RMB C+ finantzaketa biribila osatu du.Inbertsioaren ondoren, Galaxy Space-ren balorazioa ia 8.000 milioi yuanekoa da, satelite bidezko Interneten alorreko lehen unicorn enpresa bihurtuz, eta kapitala bururaino kontzentratzen da.Space X eta OneWeb atzerriko erraldoiekin alderatuta, Txinako Espazio konpainia pribatuek oraindik hutsune nabarmena dute jaurtitzeko gaitasunetan, eta lau kohete komertzialetik bik bakarrik arrakasta izan dute.Negozioen begizta itxia gauzatzea da etorkizuneko enpresen garapen jasangarrirako funtsezko puntua, eta abiarazteko gaitasun egonkorra eta iraunkorra da gako nagusia.2020ko azaroan, Xinghe-k bultzatutako Ceres 1 arrakastaz jarri zen orbitan, eta Blue Arrow espazioko proba arrakastatsua izan zen.Datorren urtean lehen hegaldia egitea espero da.

Kalkulatzen da Txinako sateliteen industriaren irteera balioa 600-860 milioi yuanera iritsiko dela datozen bederatzi urteetan.THE ITU-ren arabera, proposatutako konstelazio horrek bere sateliteen erdia jaurti beharko luke sei urteko epean, eta bederatziren buruan erabat jaurti beharko luke.Eszenatoki ezkorra da datozen bederatzi urteetan sateliteen %75 jaurtiko dela, 2.450 sateliterekin, eta eszenatoki baikorra da sateliteen %100 jaurtiko dela, 3.500 sateliterekin.Datozen bederatzi urteetan Txinako sateliteen industriaren irteera-balioa 600-860 milioi yuanera iritsiko dela kalkulatzen da.

Inbertsio-estrategiak lehenik fabrikatzea iradokitzen du, eta, ondoren, industria-katera jotzea beheranzko inbertsioa.Uste dugu Internet Satellite Constellation programa sateliteen fabrikazio eta abiaraztearekin hasiko dela, eta zerbitzurako hasierako sareratzea amaitu ondoren, lurreko ekipamenduen fabrikazioa eta sateliteen aplikazioak hasiko dira.Industria-katearen inbertsio-aukerak lehenik eta behin inbertitzen ditu gorako industria-kate-enpresetan, hala nola sateliteen fabrikazioan eta sateliteen abiaraztean, eta gero, pixkanaka-pixkanaka, lurreko ekipamenduan, sateliteen funtzionamenduan eta sateliteen aplikazioan itzultzen dira.

Sateliteen fabrikazioa: "selekzio nazionalak" zuzenduta, enpresa pribatuek osatuta.Sateliteen fabrikazioaren alorrean, enpresa aeroespazialek eta militarrak eta Defentsa Ikerketa Institutu nazionalak ordezkatzen dituzten Estatuko enpresek indar bikaina dute eta sateliteen esportazio eta abiarazte misio guztiak lortzeko gai dira, posizio nagusi bat okupatuz.Sateliteen fabrikazioan estatuko enpresa nagusiak hauek dira: 1) Espazioko Zientzia eta Teknologiako Bosgarren Institutua, espazio-teknologia eta espazio-ontzien garapenean diharduena, eta 200 espazio-ontzi baino gehiago garatu eta jarri ditu martxan;2) China Satellite (Zientzia Aeroespazialen Bosgarren Akademiak kontrolatzen duen enpresa kotizatua), satelite txikien garapenaren industria-katean, satelite bidezko lurreko aplikazioen sistemaren integrazioa, terminal-ekipoen fabrikazioa eta satelite bidezko operazio zerbitzua;3) Shanghaiko Teknologia Espazialeko Akademia, satelite meteorologikoen eta teledetekzio sateliteen ikerketa eta garapenaren oinarri nagusia Txinan;4) Zientzia eta Industria Aeroespazialeko bigarren Institutua, "Hongyun Proiektua" eraikuntzaren liderra, etab. Sateliteen fabrikazioko enpresa pribatuek bederatzi eguneko mikro izarra, Changguang satelitea, tianyi Ikerketa Institutua, Guoyu Star, Qianxun posizionamendua, mikro nano izarra eta beste batzuk dituzte. start-ups, enpresa pribatuen sistema malgua da, estatuko enpresen osagarri eraginkor gisa erabil daiteke.

Satelitearen jaurtiketa:China Aerospace Science and Technology Corporation eta China Aerospace Science and Industry Corporation kohete garraiatzaileen "talde nazionalak" dira, eta enpresa pribatuek hasiera batean jaurtiketa arrakastatsua lortu dute.Zientzia eta teknologia aeroespazialeko taldeek eta zientzia eta industria aeroespazialeko taldeak ia guztiak hartu zituzten sute guztiak gure herrialdean Arrow eraikuntzako zereginak, espazio-teknologien korporazioa barne, martxa luzeko suziri seriea txikitik astunera izan daiteke, solidotik likidorako suziri motorra, tandem estaldura. espektro osoa, serie-paralelo motatik gaur egungo martxa luzeko bidalketaraino. Suziria garraiatzailea 300 marka gainditu du;Casic-en Pioneer eta Kuaizhou suziriak motor solidoko kohete txikiak dira, lur baxuko orbitan jaurtitzera zuzenduta.Sortu berri diren enpresa pribatuen artean, Star Glory, Blue Arrow space, Onespace eta Lingke Space-k bere lehen jaurtiketa-misioak osatu dituzte 2018az geroztik. Gaur egun, kohete pribatuak hazkunde-aldian daude, eta gehienak garapen-prozesuan daude. kohete solidotik kohete likidora jauzi eginez.

Satelite bidezko lurreko ekipamenduen konpainiak zatikatuta daude, eta China Satcom-ek sateliteen operazioen monopolioa du.Satelite bidezko lurreko ekipoak bi kategoriatan banatzen dira: lurreko sareko ekipoak eta erabiltzaileen terminal ekipoak.China Aerospace Science and Technology Corporation, China Satellite, Big Dipper Star, Hage Communications, China Haida eta abar lurreko ekipamenduen eraikuntzan parte hartzen dute.Txinan satelite operazioen konpainia bakarra China Satcom da, satelite bidezko operazioen merkatua monopolizatzen duena.Satelite bidezko aplikazioen fabrikatzaileen artean Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, Hypermap softwarea, unistrong, etab.
5. Gidatze adimenduna: Adimena da aukerarik handiena, eta aukera nagusia hornikuntza-katean dago

5.1 Huawei ibilgailu adimentsuetan sartzearekin batera, industria-balio-kateak berregituraketari aurre egin behar dio

Intelektualizazioa aurrekaririk gabeko aukera da datozen 30 urteetan.Automobilaren intelektualizazioa intelektualizazioaren garaiko eszena garrantzitsuenetako bat da.Automobilgintzak neurri batean errepikatuko du makina funtzionaletatik telefonoetarako trantsizioa, eta hornikuntza-kate industriala eta balio-katea berregituratuko dira.Gaur egun, IKT teknologia eta automobilgintza konbergentzia sakonean gertatzen ari dira, informatika eta adimena industriaren kontrol-puntu estrategiko berri bat bihurtuko da.Autoen merkatu tradizionala, telefono adimendunen tamainaren hiru aldiz, estrategikoagoa da.1.800 milioi telefono mugikor inguru bidali dira mundu osoan eta merkatu globalak 500.000 milioi dolar inguru balio du, IDCren arabera.Automobil Fabrikatzaileen Nazioarteko Erakundearen arabera, bidaiarientzako ibilgailuen bidalketa globalak 64,34 milioi unitate izan ziren 2019an, eta ibilgailuen bidalketa guztira 91,36 milioi unitate izan ziren.Bidaiarien ibilgailuen batez besteko prezioaren arabera, 200.000 yuaneko prezioan oinarrituta, bidaiarien ibilgailuen merkatu globala bakarrik 1,8 bilioi dolar ingurura iritsi zen.Autoen merkatua estrategikoagoa da Huaweirentzat 500.000 milioi dolarreko telefonoen merkatua baino.

Denboraren ikuspuntutik, automobilgintzaren adimen maila azkar hobetu da, eta automobilgintza fabrikazio tradizionaletik fabrikazio teknologikora aldatzen ari da.China Automotive Research And Development Co., LTD.-ren arabera, 2020ko urtarrila eta urria bitartean merkaturatu diren 573 auto berrietatik 239k L1 gidatzeko funtzio autonomoa izango dute, eta 249k L2 gidatzeko funtzioa izango dute.2020ko urtarriletik urrira, L1 eta L2 gidariaren laguntza-funtzioen muntaketa-tasa % 40 baino gehiagora iritsi da, eta aurrerantzean gora egiten jarraitzea espero da.

Elektrifikazioaren eta elektrifikazioaren sartze-tasa azkar hazten ari da, gidatzeko adimenduna oraindik hasierako fasean dagoen bitartean.Gaur egun, L1/L2 konektatutako ibilgailu adimendunen sartze-tasa ia % 30era iritsi den arren, hau da, 2011n mundu mailako smartphone-en sartze-mailaren baliokidea den, gidatze adimentsu globala adimendunaren hasierako fasean dago oraindik.Etorkizunean, 5G-V2X pixkanaka merkaturatzearekin, definizio handiko maparen eta errepidearen lurreratze kooperatiboarekin eta bizikleten maila adimentsuaren etengabeko hobekuntzarekin, gidatze adimentsuak L1/L2tik L3/L4ra L5era arte egingo du jauzi.

Une honetan Huawei ibilgailu adimentsuetan sartzea saihestezina den aukera bat da, bere dotazioa konbinatzen duena eta industriaren joerarekin bat datorrena.Historikoki, Huawei-k negozio berrietan egindako eskala handiko inbertsio estrategikoak, oro har, bi baldintza betetzen ditu: batetik, merkatu-gaitasun handia;Bigarrenik, une batetik bestera, merkatua sartze azkarren hobekuntzaren bezperan dago.

Huawei-k duela gutxi kaleratu zuen HI ibilgailu adimendunaren irtenbide marka osoa, eta ibilgailuen Interneten produktuen matrizea guztiz osatuta dago. 2020ko urriaren 30ean, Huawei-k HI (Huawei Intelligent Automotive Solution), ibilgailu adimendunen soluzioen marka independentea aurkeztu zuen, urteko produktu berrien aurkezpenean.HI full stack ibilgailu adimendunen irtenbideak 1 informatika eta komunikazio arkitektura eta 5 sistema adimendun barne hartzen ditu, gidatzeko adimenduna, cockpit adimenduna, elektriko adimenduna, sare adimenduna eta ibilgailu adimendunaren hodeia, baita lidar, AR-HUD bezalako osagai adimendun multzo osoa ere.HIren algoritmo eta sistema eragile berriak hiru informatika-plataforma, gidatzeko plataforma adimenduna, cockpit informatika-plataforma eta ibilgailu adimendunaren kontrol-plataforma ditu, baita AOS (gidatze sistema eragilea), HOS (sistema eragile adimenduna) eta VOS ere. (Ibilgailuen kontrol sistema eragile adimenduna).

1) Informatika eta komunikazio arkitektura bakarra. Automobilgintzako osagai elektronikoen funtzioetan oinarrituta, Huawei konputazio eta komunikazio arkitektura hiru domeinutan banatzen da: gidatzea, kabina eta ibilgailuen kontrola, eta dagozkion hiru informatika plataforma eta sistema eragile eskaintzen ditu.Arkitektura honek auto-fabrikatzaile tradizionalei softwareak definitutako ibilgailuen prozesua bizkortzen laguntzen die eta negozio-eredu berri bat gauzatzen laguntzen die hardware ordezkagarriarekin eta software eguneragarriarekin.

2) Bost sistema adimendun.Huawei-k ibilgailuen terminalen hodeiaren diseinua hobetzen du, bost sistema adimendun eskainiz.Amaierako aldean gidatze adimenduna eta energia sistema adimenduna eskaintzen du, kudeaketa aldean sare adimendunaren sistemak hainbat produktu estaltzen ditu, hala nola komunikazio modulua, T-kutxa eta barneko sarea, eta hodei aldean huawei hodeian oinarritutako gidatze autonomo hodeiko zerbitzua eskaintzen du eta HiCar cockpit sistema adimenduna.

3) 30+ osagai adimendunak.Tier1 tradizionalarekin zuzeneko lehian, Huawei ibilgailu adimendunen maila gehigarri bihurtzen da, lidar eta AR HUD bezalako osagai adimentsuak zuzenean eskaintzen dizkie automobilen enpresei.

Gaur egun, ibilgailuen eta gidatze adimentsuaren Interneten merkatua Tier1 nazioarteko erraldoiek monopolizatzen dute.Huaweiren posizionamendua IKT teknologian zentratu eta osagai gehigarrien hornitzaile bihurtzea da, merkatu gehigarriaren %70ari aurre eginez.Epe luzera, uste dugu Huawei-k etxeko hutsunea betetzea eta Bosch eta Txina kontinentala bezalako mundu mailako Tier1 hornitzaile bihurtuko dela.

5.2 Gidatze adimenduna: fokua diseinuaren pertzepzioan + erabakiak hartzeko geruza, informatika plataforma eta lidar hazkundea indartsuena

Gidatze sistema adimenduna auto adimendunaren oinarrizko zatia da, auto tradizionaletik ezberdina dena, pertzepzio-geruza, erabaki-geruza eta geruza exekutiboan bana daitekeena.Gaur egun, Huawei-k guztientzako diseinua du.Sentsazio-geruza (begia eta belarria): kamerak, uhin milimetrikoko radarra, lidar eta beste sentsore batzuk biltzen ditu ingurunearen pertzepzioaz jabetzeko.Erabakiak hartzeko geruza (garuna): txipak eta informatika-plataformak barne, informazioa prozesatzeaz arduratzen dena, eta iragartzeko, epaitzeko eta argibideak emateko informazioan oinarrituta.Geruza exekutiboa (eskuak eta oinak: balazta, gidaritza, etab. barne, argibideak exekutatzeko eta balaztaketa, direkzioa, errei-aldaketa eta abar bezalako ekintzak egiteaz arduratzen da. Gidatze adimentsuak ekarritako osagai inkrementalen merkatua pertzepzio geruzan dago batez ere eta erabaki-geruza, geruza exekutiboa, berriz, berritzeari eta egokitzeari buruzkoa da.

Bidaiarientzako autoen merkatuan gidatze adimentsurako (sentsatzea eta erabakiak hartzeko) espazio gehigarria 2025erako 220.800 milioi yuanera iritsiko dela eta 2030erako 500.000 milioi yuanera iritsiko dela kalkulatzen dugu. Horien artean, erabakiak hartzeko mailaren balioa da altuena, %50 baino gehiago hartzen du.Hazkunde-tasari dagokionez, informatika plataformak eta lidarrek dute hazkunderik onena, hurrengo hamarkadan %30etik gorako hazkunde-tasa konposatuarekin.

Inbertsio-aukerak: hurrengo hamarkadako hazkunderik sendoena informatika-plataformetan, lidar-ean eta ibilgailuen barruko kameretan izango da, hornikuntza-katearen lokalizazioan eta nazioarteko aukeretan zentratuz.

Huawei-k hardware eta informatika plataforma abantaila handiak ditu gidatzeko adimendunaren alorrean, eta bere parte-hartze sendoa industria-kate osoaren merkaturatze-prozesua bizkortzeko lagungarria da.Kamera bezalako pertzepzio geruzaren alorrean, mundu mailan lehiakorrak diren hainbat enpresa sortu dira Txinan, hala nola Sunny Optics, Howe Technology, etab., automobilen merkatuaren guztizko eta kuota hazkuntzatik onuratuko direnak.Epe luzera, lidar eta informatika-plataformek hurrengo 10 urteetan hazkunde-itxaropen handienak dituzte, eta lehia oraindik hastapenetan dagoen eta panorama finkotik urrun dagoen arren, arreta jarri daiteke lehen eragilea duten lehen merkataritza-enpresetan. abantaila eta nazioartean zabaltzeko gaitasuna.

Etxeko industrian funtsezko enpresa

Barneko kamera: Sainty Optics (lente optikoa), Weil Holdings (irudi sentsorea)

Lidar: Lasai Teknologia, Radium God Intelligence, Sagittarius juchuang

Plataforma informatikoa: Huawei, Horizon Line Control: Bethel

5.3 Smart Cockpit: autoen infotainment sistema da muina, oinarrizko hardwarean, sistema eragilean/softwarean abantaila lehiakorrak dituzten hornitzaileetan zentratuta.
Adimenak negozio eredu tradizionala guztiz aldatuko du, autoak saltzea ez da balioaren gauzatze amaierako puntua izango, abiapuntu berri bat baizik.Kabina da pertsonen eta autoen arteko interakzio adimentsuaren erdigunea.Pertsonen, autoaren eta etxeko eszena osoan, eszena anitzen esperientzia koherentea da kabina adimendunaren gakoa.

Uste dugu cockpit adimenduna dela gidatze adimentsuaren prozesuan aplikaziorik helduena,eta merkatuaren tamaina 2025erako 100.000 milioi yuanera eta 2030erako 152.700 milioi yuanera iritsiko dela espero da. Horien artean, autoen entretenimendu sistemak %60 edo gehiago izan zuen. Cockpit adimendunaren hardwarea eta softwarea bereizten hasi dira.Pantaila bezalako hardwarearen kostua murrizten da ingeniaritza trebetasunen heldutasunarekin, eta ibilgailuen entretenimenduaren eta beste software batzuen balioa handitzen da funtzio aberatsekin.Etorkizuneko inbertsioak oinarrizko hardwarean, sistema eragilean/softwarean abantaila integratuak eta lehiakortasun abantailak dituzten Tier 1 hornitzaileengan zentratu beharko luke.

Kabina adimendunaren arloan, OEMak, Tier1 tradizionalak eta Interneteko erraldoiak Tier0.5 sistema integratzaileetara hurbiltzen ari dira.Etorkizuneko joera gurutzaketa eta eremu anitzeko integrazioa eta irekiera da, eta balioa pixkanaka software/algoritmo, aplikazio eta zerbitzura transferitzen da.Egungo ardatza 1. mailako saltzaileei dagokie, core hardwarean eta sistema eragilean/softwarean abantaila integratuak eta lehiako abantailak dituztenak.

Etxeko industrian funtsezko enpresa

Sistema eragilea: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda

Supcon multimedia ostalariaren sistema integratzaileak: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics

Autoen entretenimendua: Baidu, Ali, Tencent, Huawei

Pantaila (HUD/ aginte-pantaila/kontrol zentrala pantaila): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics

Txip fabrikatzaileak: Huawei, Horizon, Allambition Technology

5.4 Elektriko adimenduna: sartze-tasa azkar handitzen da politikaren bultzadapean.Merkatuko industria kate gehigarrian inbertsio aukerei arreta jartzea iradokitzen da, hala nola kargatzeko pila eta ibilgailuen potentzia erdieroalea.

"Hiru elektrizitatea" energia berrien ibilgailuen oinarrizko zatia da ohiko erregaien ibilgailuak bereizteko.Aurreikuspen dugu Txinako bidaiarientzako ibilgailuen "hiru potentzia sistemaren" merkatuaren tamaina 2020an 95.700 milioi yuanera iritsiko dela, 268.500 milioi yuan 2025ean eta 617.900 milioi yuan 2030ean, 2020-2030ean % 20 baino gehiagoko hazkunde-tasa konposatua izango dela.

Merkatuko industria kate gehigarriko inbertsio aukerei arreta jartzea iradokitzen da, hala nola karga-pila eta automobilgintzako potentzia erdieroaleak.

Ibilgailu elektrikoen potentzia-dentsitate handiko eta iman iraunkorreko sinkronizazio-eskariak gidatzeko sistema elektrikoa oso integratuta egotea sustatzen duela uste dugu, IGBT eta silizio-karburoko potentzia-gailuen eskariak hazten jarraitzen duela eta oso akoplatutako potentzia-gailuek hoztearen hobekuntza sustatzen dute. sistema.Bateriez gain, Huawei-ek diseinu sakona du elektriko adimendunaren oinarrizko lotura guztietan, nahiz eta etxeko eta erlazionatutako enpresek lehiakortasun-harremana osatzen duten, baina industriaren garapenaren hasierako fasean, merkatua oso urrun dago, inbertitzaileek ordaindu beharko lukete. arreta gehiago industrian sartzeko aukeren hazkunde azkarrari.

Etxeko industrian funtsezko enpresa

Kargatzeko pila: Telai Electric bateria: Ningde Times, BYD

IGBT: izar erdi-gida, BYD

Silizio karburoa: Shandong Tianyue, SAN 'fotoelektriko bat

Kudeaketa termikoa: Sanhua kontrol adimenduna

5.5 Sare adimenduna: enpresa txiki eta ertainentzako Ibilgailuen Interneten aurreko instalazioaren, moduluaren eta T-kutxaren joerak apurtu egin dezake.

Gure ustez, barneko modulua, atebideko modulua eta T-kutxa dira ontziko komunikazio funtzioa gauzatzeko autoko osagai nagusiak.Kalkuluaren arabera, etorkizunean bizikleta sarerako Txinako bidaiarien merkatuaren balio-espazioa 27.600 milioi yuanera iritsiko da 2025ean eta 40.800 milioi yuan 2030ean. Horien artean, autoaren modulua eta autoaren T-kutxa 10 urteko hazkunde-tasa konposatua 10ean izango da. %.

Inbertsio-aukerak: Txipak oraindik ere mutil handien jokoa dira, modak eta T-kutxak enpresa txikiagoek apurtzea ahalbidetzen dute.

Txipak oraindik ere mutil handien jokoa dira, eta jokalari txikiagoentzako lekua dago modetan eta T-kutxetan.Komunikazio txip eta moduluen alorrean, Qualcomm eta Huawei bezalako txip mugikorreko erraldoi tradizionalak dira oraindik ere eragile nagusiak.Txip-lehiaketaren oztopoa handiagoa da, saria eskuzabalagoa da, erraldoiak oraindik txiparen gainean zentratuko da denbora luzez, txip-modulua auto-erabilera izango da edo goi mailako bezero indibidualak hornituko ditu.Hori dela eta, oraindik aukerak daude txip-moduluen fabrikatzaile tradizionalek alor honetan apurtzeko.

Etxeko industrian funtsezko enpresa

Komunikazio modulua: urruneko komunikazioa, komunikazio zabala

T-kutxa: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing

5.6 Ibilgailuen hodeiko zerbitzua: ibilgailuen hodeiko zerbitzuaren aukera zabala da.Pila osoko zerbitzuarekin, Huawei-k aurrera egitea espero da

Huawei nahiko berandu da ibilgailuen hodeiko zerbitzuen arloan.Ibilgailuen hodeiko lau zerbitzu gehigarri eskaintzen ditu batez ere, hots, gidatzeko autonomoa, doitasun handiko mapak, Ibilgailuen Internet eta V2X.Etorkizunean, hodei anitzeko eta hodei hibridoen joeraren lidergoa izatea espero da, muturreko abantailekin.

Etxeko eta atzerriko teknologia erraldoiak autoen hodei zerbitzuan, hodei anitzeko, hodei hibridoen eta beste joera batzuk sartzen ari dira, datozen hamar urteetan hazkunderako espazio handia dago, industria-katearen bazkideek hazkunde komuna lortzea espero dute Huawei autoen hodei zerbitzuarekin.Huawei hodeiko zerbitzuen industria-katearen bazkideen inbertsio-aukerez jabetzea gomendatzen da azpiegitura eraikitzetik, datuetaraino aplikaziora eta zerbitzura balio-katearen transferentzia-sekuentziaren arabera.

Etxeko industrian funtsezko enpresa

IKT azpiegiturako bazkideak: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China, etab.

Ahots-bazkide adimentsuak: IFlytek, etab.

Doitasun handiko mapa-bazkideak: lau dimentsioko mapa berria, etab.

Ibilgailuen Interneten bazkideak: Shanghai Botai, etab.

Autoen aplikazioaren bazkideak: Bilibili, Same trip, Deep Love listen, Gedou, etab.

5.7 Auto adimendunen jabeentzako lineaz kanpoko inbertsio aukerak

"Adimentsua" da ibilgailu adimendunen garaian gure inbertsioaren oinarrizko gako-gako eta ildo nagusia.Adimendunaren ildo nagusiaren inguruan, ibilgailu adimentsuetan inbertsioaren erritmo orokorrak hiru olatu hartu behar dituela uste dugu.

Lehen olatua, hornidura katea.Itxaropentsu gaude Txinako hornikuntza-katearen gorakada automobil adimendunaren garaian, eta hiru dimentsiotatik aprobetxa ditzakegu inbertsio-aukerak.Lehenik eta behin, mundu mailako hedapenerako aukerak.Segmentu batzuetan, hala nola bateriak, kamerak, sareko moduluak eta ibilgailuen komunikazio-ekipoak, etxeko liderrak diren enpresek mundu mailan hedatzeko gaitasuna dute.OEM oinarrizko hornikuntza-kate globalean sartu ondoren, eskala azkar zabaldu daiteke.Bigarrena aukeraren ordezkapenaren lokalizazioa da, segmentu batzuetan, hala nola ibilgailuen IGBT, MCU, uhin milimetrikoen radarra, kudeaketa termikoa, hari bidezko kontrola, etab., etxeko zenbait enpresa iterazio eta berritzeen bidez pixkanaka higatzea espero da. etorkizunean atzerriko erraldoien ordezkapenaren merkatu kuota.Hirugarrenik, zirkuitu berrien nahastearen aukera, segmentu batzuetan, hala nola informatika-plataforma, lidar, doitasun handiko mapa, silizio karburoko potentzia-gailuak, teknologia berrien sartzea eta aplikazioa hasi berri da, marka independenteko autoen enpresen eraldaketarekin eta Etxeko autoen fabrikazioan indar berrien gorakada, munduko liderren segmentu berri bat sortzea espero da.

Bigarren olatua: OEMak eta gidatzeko irtenbide autonomoen hornitzaileak. Auto adimendunek Txinako auto konpainiek erreia aldatzeko eta autoak aurreratzeko aukera eskaintzen diete.Auto adimendunen joerara egokitzen ez diren konpainiak ezabatu egingo dira.Nahasketa txanda hau hasi besterik ez da egin, eta goizegi da irabazlea nor den epaitzeko.2025ean Txinako energia berrien ibilgailuen sartze-tasa %20ra iristen denean arrasto bat besterik ez dugu ikusten. OEMS bi esparrutan banatuko da.Indar berri gehienek eta ohiko fabrikatzaile nagusi batzuek integrazio bertikala aukeratuko dute eta oinarrizko softwarea eta hardware batzuk garatuko dituzte.Autogile tradizionalen gehienek fabrikazio eta integrazio gaitasunak eskainiko dituzte, eta osoko gidatzeko teknologia autonomoa menperatzen duten Huawei eta Waymo bezalako IKT erraldoiekin lankidetza estuan lan egingo dute.Sortzen ari diren OEM eta gidatzeko irtenbide autonomoen hornitzaileak, industriaren irabazi gehienak hartuko dituztenak, izango dira olatu honetan irabazle handiak.

Hirugarren olatua, aplikazioak eta zerbitzuak.Ibilgailu-errepideko lankidetza-azpiegituren hedapenarekin eta bizikleten maila adimentsuaren hobekuntzarekin, bidaiarien autoen L4 eskalako merkatu komertziala, Robotaxi zerbitzua eskalako eragiketara sartzen da eta gidatzeko agertoki autonomoetan oinarritutako aplikazioak eta zerbitzuak lehertzen hasten dira.Gidatze autonomoko azpiegituren hornitzaileak, mugikortasun-zerbitzuen enpresak eta ibilgailuen aplikazioen eta zerbitzu-plataformen Internet mugikorren hornitzaileak izango dira hirugarren inbertsioaren ardatza.

Baikor gaude Huawei-k etxeko hutsunea beteko duela eta 50.000 milioi dolarreko IKT Tier1 hornitzaile berri bat izatea espero duela Bosch eta China Mainland-ekin batera. Ibilgailuen fabrikazioa, bateria, ultrasoinu radarra, ibilgailuentzako infotainment makina eta balio txikiko beste hardware bezalako esteka batzuez gain, Huawei-k diseinu bat du gidatzeko adimendunaren ia esteka nagusi guztietan.

Uste dugu Huawei-ren parte-hartzeak Txinako gidatze adimentsuaren industrializazioa bultzatuko duela, gidatzeko industria-katearen industria kate luzeko lankidetzan, gaitasun osagarriaren lankidetza-enpresak onura ateratzen lehenak izango direla.Esaterako, OEMS changan, Baic energia berria, bateria liderra den Ningde aldiz, doitasun handiko mapa fabrikatzaileak, hala nola lau dimentsioko mapa berria.

Huawei sartu edo ezartzen ari den sektoreetarako, hala nola lidar, informatika-plataforma, IGBT eta beste segmentu batzuetarako, industriaren sartze baxuaren ondorioz edo lokalizazioa hasi berri denez, TAM merkatu-espazioa nahikoa handia da eta ezarri duten beste enpresek. alor horietan oraindik inbertsio aukera handiak dituzte.Oro har, Huawei ibilgailu adimendunen eremuan sartzea hasierako fasean dagoela kontuan hartuta, ziurgabetasun handia dago industria-katearen bazkideek nori etekina aterako dioten eta zenbat onura izango duten, eta etengabeko jarraipen dinamikoa behar da. etorkizuna.

Huawei gidatzeko adimendunean, cockpit adimendunean, sare adimendunean, elektriko adimendunean eta ibilgailuen hodeian zerbitzuetan zentratzen da, hauek ere etorkizunean ibilgailu adimendunek ekarriko dituzten merkatu gehigarri garrantzitsuenak.Kalkulatzen dugu Txinako bidaiarien merkatuaren merkatu-tamaina gehigarria 200.000 milioi yuanetik 2020an 1,8 bilioi yuanera 2030ean haziko dela, 10 urteko hazkunde-tasa konposatua %25ekoa izango dela.Konektibitate adimentsuak ekarritako bizikleten batez besteko balioa 10.000 yuanetik 70.000 yuanera igoko da. Egituraren ikuspuntutik, etorkizuneko elektriko adimendunak, gidatzeko adimentsuak, autoen hodei zerbitzuak % 90 baino gehiago hartuko ditu.Gaur egun, elektriko adimendunaren proportziorik handiena % 45 baino gehiagotan, gidatzeko adimenduna epe ertaineko indarra izango da, 2025eko balioa % 31 inguru izan zen.Gaur egungo fasean, ibilgailuen hodei-zerbitzuen merkatu-balioa oraindik ez da azaleratu, eta 2025erako %12koa izango dela eta 2030erako %30ekoa izatea espero da.

Goian aipatutako bost sektoreen artean, inbertitzaileei gomendatzen zaie espazio gehigarri handia eta bizikleta balio handiko segmentuetan zentratzea, hala nola bateria, lidar, informatika plataforma, IGBT, mapa eta software zerbitzu hornitzailea eta autoen sareko modulua.

Gidatze autonomoaren industria globala hazkunde azkarrean dago.Industria-katearen balio-banaketa hornikuntza-katetik gidatzeko soluzio adimentsuko fabrikatzaile, OEM eta aplikazio eta zerbitzuen merkatuetara aldatuko da.Hauetan zentratzea proposatzen da:
Gidatze adimenduna: Sainty Optics/Weil (ibilgailuen kamera), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (informatika plataforma), Bethel (lerro kontrola)

Kabina adimenduna: huawei/ali/kechuang (sistema eragilea), huawei/horizon/chi teknologia (txipa) elektriko adimenduna: ningde adina/byd (bateria), gida/byd erdia (IGBT), shandong egun yue/hiru AnGuang elektriko (sic ), hiru lore adimen kontrola (kudeaketa termikoa), (deitu) egindako karga-pila adimentsuak: Yuyuan/Fibocom (Komunikazio modulua), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)

Ibilgailuen Cloud zerbitzuak: GDS/China Software International (IKT azpiegiturako bazkidea), 4d Map New (Doitasun handiko mapa)

Sei.gako-helburuak

5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (operatzailea), ZTE (ekipamenduen saltzaile nagusia), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (modulu optikoa), Shijia Photon (txip optikoa), DreamNet Group (5G albisteak)

Cloud Computing: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (zerbitzaria), Kingdee International/User Network (SaaS)
Gauzen Internet: Yuyuan komunikazioa/Fibocom (modulua), Huweiwei Komunikazioa (terminala), Heertai/Topone (Etxe adimenduna), Hongsoft Teknologia (AIoT), China Satellite/Haig Communication/China Satcom/Hainengda (Gauzen Internet satelitea)

Ibilgailu adimendunak: Horizon (plataforma informatikoa), Sun-Yu Optics (pertzepzio optikoa), Hexai Teknologia (lidar), Star Semi-guidation (IGBT), Zhongke Chuangda (sistema eragilea), Desai Xiwei (cockpit adimenduna)

Zazpi.arrisku aholkuak
Oraindik ez da eratu 5G 2C negoziorako negozio eredu argi bat, eta 2-3 urte beharko ditu industriak bere aplikazioa garatzeko, eta operadoreen 5G kapitala gastatzeko borondatea espero baino txikiagoa izan daiteke;
ICPren kapital-gastuaren hazkundea moteltzen ari da, eta hodei publikoko negozioaren garapenak baliteke itxaropenak ez betetzea;Hodeian enpresen aurrerapena ez da espero bezalakoa, industriaren lehia areagotzen ari da eta enpresen IT gastua nabarmen murrizten da;
Softwarearen lokalizazioa espero baino txikiagoa da;Gauzen Internet (iot) konexio kopurua ez da espero bezala hazten, eta industria-katea atzeratuta dago;
Gidatze adimendunaren industria ez da espero bezala hazten ari;
Txina eta Estatu Batuen arteko merkataritza-marruskadura areagotzeko arriskuak.